一、市场涨跌
二、趋势标的
1、看看昨天晚上的逻辑验证了几个?
今天两市成交破了万亿,缩量涨,放量跌,明天还是继续看震荡,短期科技仍然处于起势期,维持倒车就是接人机会的观点不变。
2、稀土今天开始派面了,持续性没有走出来。
3、短线宜宾纸业10板,只适合当作情绪指标,不适合追买,勇敢者的游戏。这种妖股一致性逻辑存在问题,连板叠加业绩等硬逻辑的高标仍然没看到。
4、趋势持仓继续往科技移仓。昨天说了科技是短线卖点,涨就卖,跌就买,节奏别做反了,今天跌了正是上车的机会。科技我还是在继续买。
5、看淡短期大盘和个股的涨跌,只要量能在,行情就一定会在的,2021年至今的交易日,只有昨天量能没过万亿,这样的量能肯定会在部分板块存在比较持久的行情的。一天没涨就要砸,就拿不住票,那涨两天你肯定也拿不住的。
6、军工我自己买了点航天发展,如果继续跌的话,现在的平台只能看成下跌中继,就要开始考虑止损了,不过我觉得短期可能就要反弹。
三、逻辑分享
7、不知道大家有没有这样的感觉,目前市场大体上处在高低切换的时期,前期抱团的清洁能源、新能源车、白酒松动了,流出来的资金尚未达成一致,资金到处点火,今天拉这个板块,明天拉那个板块,但是还没有达成一致的板块走出来,导致板块轮动很快,短线是比较难做的。
8、化工行业:机构认为,2021年仍将是供需周期带动景气复苏之年,更长期角度而言龙头的集中度提高大势所趋,值得期待。受益个股如:正丹股份、科创新源、阳煤化工、澳洋健康、丹化科技、南岭民爆、云天化、东方盛虹、金发科技、华峰化学、石大胜华、三友化工、多氟多、恒力石化、中泰化学等。
电子行业:机构认为,电子板块迎来春季躁动,上游高景气延续,汽车电子成焦点。受益个股如:深华发A、通富微电、中晶科技、振华科技、新洁能、韦尔股份、国光电器、立昂微等。
9、我自己看好的科技也是一天涨一天跌,导致复盘都没啥东西好写的了,继续分享一些研究资料吧。
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今天分享一下MLCC的资料和逻辑
以下资料整理自野村东方国际证券,侵删。
被动元件是手机、家电、汽车、工控等终端产品中不可或缺的组件,同时具备前期投资大、技术壁垒高、盈利能力好等特点。
被动元件主要分为电阻、电容、电感,约占全被动元件总产值的近 90%。
电容在三大被动元件中产值最高,产值占比达 66%,主要分为陶瓷电容、铝电解电容、薄膜电容、钽电容四大类。
其中,多层陶瓷电容(Multi-Layered Ceramic Capacitor,MLCC)具有耐高温高压、体积小、容量范围广、易于实装等特点,并在成本和性能上都占据优势,下游应用极为广泛,所有消费电子都必须用到这个元器件。
MLCC 是当前产量最高、市场规模最大、增长潜力大的被动元件,也被称为“电子工业大米”。
MLCC 的下游终端应用较为广泛:消费电子、通信、工业、汽车、军工等大量行业。
从全球 MLCC 的需求端来看,推动其数量成长的主要驱动力有:
1、结构性驱动力:铝电解电容/钽电容的产业替代等;
2、应用端的驱动力:5G 智能终端/基站的放量成长、汽车电动化/智能化等。
在汽车电子市场,MLCC 的成长逻辑可以概括为两大方面:
1)伴随汽车产销波动带来的 MLCC 的需求波动
2)新能源汽车普及以及汽车智能化(ADAS 化)提升带来的新增 MLCC 需求。
随着通信技术的发展,目前 5G 技术已经逐渐成熟,即将逐步进入实用、普及阶段,5G 智能终端/基站的放量成长。
我国 MLCC 行业发展起步较晚,生产能力主要集中于中低端产品。
未来国产替代的主要需求端来自 5G 智能终端/基站的放量成长,以及部分低端车用。中美贸易摩擦爆发后,MLCC 产业国产化推进势在必行,风华高科、三环集团、国瓷材料均积极增加 MLCC 相关产能,未来机会大于挑战。
短期驱动逻辑:
1、传大陆代理商提价向村田进货MLCC,国巨称将续关注市况。
据供应链人士透露,被动元件供需吃紧,加上日本大厂交期拉长,已经有部分大陆代理商自行提高价格,向被动元件厂商村田制作所(Murata)进货积层陶瓷电容(MLCC)产品,以争取优先权,提高库存因应客户需求。另据村田制作所社长中岛规巨日前接受外媒采访时表示,苹果等全球智能手机大厂需求畅旺,MLCC产品供需紧绷,预计这个状况将延续到2月春节时,尤其是用于5G智能手机的小型、大容量MLCC需求强劲,目前工厂稼动率接近100%。
2、村田MLCC厂因大雪停工、被动元器件交期恐再度拉长
据媒体报道,全球第一大MLCC厂村田在日本境内最大的工厂福井厂因连日大雪而停工,该厂MLCC产能比重达25%,该工厂停工会对全球MLCC供应陷入紧张境况。台湾厂商表示,该厂是村田在日本境内最大的工厂,若停工太久,将会冲击被动元件出货。
最近一段时间以来,被动元件主要生产地日本、马来西亚因疫情陆续进入紧急状态、叠加华新科大朗厂周三火灾“点火”,刺激客户大举下单。近日旺诠、国巨先后因大批订单涌入应接不暇而宣布暂停厚膜电阻接单。业内人士分析认为,此次村田旗下工厂在被爆出停工,短期内恐进一步让被动元件供应吃紧状况加重,交期再度被拉长。随着5G通信、消费电子等行业的快速增长,包括MLCC在内的被动元件需求持续增长。汽车电子化水平的提升,又极大地促进了车用MLCC的增长。有机构预计,随着电动汽车对MLCC需求的大幅提升,2023年车用市场MLCC需求将是2019年的1.9倍。
MLCC板块标的不多,主要标的有风华国科、三环集团、国瓷材料等,由于板块容量不大,稍微有点规模的资金进出都容易引起股价剧烈波动,上述逻辑已经发散了几天,板块目前尚未有大的动静。
以上资料仅作为研究分享,不构成投资建议,形态上看,MLCC龙头风华高科短期看已涨了一段时间,买卖操作需谨慎。