大跌的原因找到了!
结合盘面来看,近期表现活跃的周期以及新能源两大板块出现在跌幅榜前列,尤其是上游资源类个股,全线放量暴跌。
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对此,市场绝大部分声音将原因归结为以下两则消息:
目前中国新能源车成本依然偏高。另外,电动车关键部件动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力,工信部将与相关部门一起加快统筹,提高保障能力。
——工信部2021/9/16
市场各方对投放储备反应热烈,目前铜铝锌价格仍保持高位运行。下一步,我们将密切跟踪监测市场价格变化,继续向市场投放物资储备,以引导价格逐步回归合理区间。
——发改委2021/9/16
从上述表态不难看出,近期上游部分资源品价格的暴涨已经引起了高层的重视。在此前的文章中,明确谈到,我国是传统制造业国家,位于整个产业链的中游。过去大半年,大宗商品价格快速上涨导致部分企业生产成本增加,进而造成经营困难,由于没有需求端支持,上游的通胀向下游的传导、PPI向CPI(消费者物价指数)的传导并不显著,中游企业盈利难免会被压缩,严重冲击国内经济。
因此,上游资源品价格上涨的势头一定会被遏制。尽管目前我们还无法依据周四的暴跌就判断相关个股的炒作已经见顶,但这无疑是一个值得警惕的信号。一旦预期扭转,周期类板块也将逐步远离市场的中心位置。
作为投资者,我们要思考的是,从周期类板块撤出的资金会选择哪些方向?
从盘面来看,周四已有端倪,静待节后进一步确认,后续我们也将围绕这一方向重点布局。
短期策略
香港交易所公告,中秋节假期将至,北向沪股通和深股通将于9月17日(星期五)至9月22日(星期三)暂停交易。9月23日(星期四),沪深港通将如常开通。同时考虑到部分资金取钱的需求,这意味着周四将是小长假之前抛压最大的一天,预计到周五,这种情况会明显缓和。
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最新披露的数据暗示下半年经济下行压力加大,宏观政策总基调预计将转向偏宽松状态。货币政策方面,不排除会有降准甚至是降息的动作;财政政策方面,专项债的发行节奏可能会适当加快,以托底经济。另外,在经济增长乏力的背景下,前期密集的监管节奏可能会适当放缓,以激发经济活力。大方向继续看好A股的表现,短期静待市场回归平衡,新的主线热点诞生之后再做配置。