交易是一种人与人之间的互动行为,每一样商品,每一种时间长度都有不同的交易者。商人以及交易者的目的只有一个,就是赚钱。每个成功的商人、交易者都有自己的赚钱模式,而赔钱的交易者也都有输钱模式,所以我们才会有市场。个人行为模式进而影响到由个人组成的团体的行为模式,各团体间不断互动,形成一个大规模的群体行为。
这种行为模式是可以观察的到,而且会不断重复、具备统计可靠性,为什么呢?因为我们人类是同一种动物,我们追求生存、追求利益,而当人类面临利益时大脑产生的兴奋与刺激,还有面对损失时产生的难过、愤怒与恐慌,都是一样的。我们的情绪影响我们的行为,而这模式是可以观察而且不断重复。
是的,没有任何一样商品、或任一时间区间的走势是可以完全复制的,毕竟参与者跟环境都不可能百分百一样,但会有一定程度的相似性。
技术分析就是在分析这样的行为,变成可供利用的型态。技术分析其实就是一种统计,当发生这种情况时有较高机率会发展成某一种情况。所以技术分析者的目的就是根据前一段时间市场的集体行为,去推测接下来有高机率市场集体行为演变的方向。
此外,技术分析大致上可分成两种,一种是我们常见的走势图分析,K线图、折线图、美国线图、OX图…等等,还有各种技术指标。另外一种是比率分析,研究两种或多种商品价格之间的长期关系。举例来说,假设我们发现贵州茅台的股价跟五粮液的股价的比例长期都维持在X倍上下(茅台股价除以五粮液股价所得之比率),若今天这个比例变成远大于X,那我们也许会卖出茅台买进五粮液,若比例远小于X,那也许我们会买进茅台卖出五粮液,就是看准它会回归到长期平均状态。这里不代表茅台与五粮液之间有长期可靠统计数据,仅只是举例。类似的交易法还有很多。
技术分析可以修补基本分析不足的地方。我相信买卖过股票一段时间,有一些经验的都体会过,理想的与现实的落差。”哎呀!搞啥呀!这公司明明上季业绩火成这样, 怎么动也不动?""怎么搅的,公司赚这么多钱怎么劈哩啪啦这礼拜跌了20%”
如果您没有体验过,我可以跟您分享,我遇过的可多着了。股价交易的是未来与期望,您还在看公司本季大赚,别人已经知道下季公司产品被大砍单; 您还在关注本季公司营业金额大幅走高,别人已经知道接的都是赔钱单,或是竞争者准备推出新产品会抢走这家公司的单。诸如此类,不胜枚举。
不论各种交易人知道何种信息,如果要赚钱,就必须在市场买卖,有买卖行为就会有供给需求才会成交。交易成交价的高低,交易量的多寡都会告诉您这商品被需要的程度,如果有趋势方向,您就有获利机会,倘若没有方向,赚钱的空间就不存在或太小(俗称盘整)。
所以,学习技术分析,可以补强您基本分析遇到的落差问题。刚举的例子,不是请您从此不信财务报表,基本分析是必要的,每个人用的方式跟成分不同而已,相辅相成。
请记得一件事,技术分析只有一个目的: 找出方向、支撑、压力。我们想顺着方向买卖,在支撑买进,在压力卖出。如果您方向做反,在支撑卖出,在压力买进,那人生一场悲剧。
技术分析的短板有那些呢?
1. 极端恐慌、欣喜时,或遇到重大新闻时会失效。不理性的暴涨暴跌,持续一段时间,这种情况技术分析会失效。
2. 技术分析不会给您明确的资产价值。市场交易的是价格。
3. 技术分析有相当程度的主观性,同一张走势图或指标会有不同的解读,视交易者自己的逻辑、资金风险管理与交易区间,有时交易者之间沟通并不那么直接方便。
最后一个总结,基本分析与技术分析绝对不是互斥,而是相辅相成。您可以用基本分析找出您认为的优质好公司,用技术分析切入好的买卖点,降低持有风险并提高资金运用效率。也可以用技术分析找出正要发动的股票,再从基本分析研究是否涨真的还是涨假的,公司适不适合长期持有。好的股票不一定马上涨,不好的股票也不一定不会涨。搭配运用,找出最适合您提高胜率的方式。交易没有稳赢的,但只要长期赚的比赔的多,就是大赢家。任何帮助您提高胜率,提高赚钱幅度的方法,都要被考虑。最重要的是,一定要是适合您的方式,只有您可以用适合您的方式赚到钱。
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