今年以来涨逾35%！这个板块指数已超2015年最高点，北向资金抢筹（名单）

近日，A股指数持续震荡，而煤炭板块持续强势上行，引来不少关注。

5月26日，煤炭板块领涨两市，上海能源（600508）、大有能源（600403）封住涨停板，千亿市值的兖矿能源（600188）、陕西煤业（601225）涨幅均超4%。板块内34家概念股仅2家小幅下跌。

不仅5月26日，煤炭板块可谓今年“最靓的仔”。

Wind数据显示，年初至今（5月26日），煤炭指数以涨幅35.65%，大幅领先于其他板块。虽然4月份煤炭指数一度回调，但5月中旬以来再次发起“冲锋”，目前煤炭指数报8549.29点，已超过2015年牛市最高点7785.41点。

事实上，近期关于煤炭的相关政策可不少。据不完全统计，3月以来（截至5月26日），支持煤炭行业的官方发声就达9篇。

密集的政策声音，令资本市场信心大增。

那么具体来看，煤炭板块还有哪些看点？未来如何？

需求将逐步走出淡季

梳理相关政策，可发现今年的煤炭政策内容更加具体和多元，特别是“保供稳价”上，多次提及。

在密集的价格严控下，市场普遍认为煤价很难出现大幅的上升，但行业的盈利中枢将上升一个台阶，保持高盈利、高增长的确定性较高。

4月，煤炭指数出现回落，但随着全国疫情整体呈稳定下降态势，市场信心亦出现加强。

首创证券研报认为，煤炭行业接下来主要有四个关注点：

1、供给方面，国内煤炭供给将延续偏紧状态。

2、需求方面，随着夏季到来将逐渐进入用煤旺季，同时全国疫情好转工企复产逐步推进，煤炭需求将逐步回升。

3、业绩方面，后期煤炭价格支撑性足，煤企业绩二季度预计将同比依旧高增。

4、进口方面，海外煤炭价格持续高位，国内外煤价倒挂，影响进口。

公开资料显示，2021年我国进口煤约3.2亿吨，占我国煤炭表观消费量的比重约7%，特别是在沿海省份煤炭消费中占比较高。当前，海外煤价飙升，国内外煤价出现倒挂，已经开始明显影响我国进口煤量，其中前4月累计进口量同比下降16%。券商表示，进口数量的下降也对国内的产量形成一定的拉动作用。

中金公司还指出，中长期来看，地缘冲突事件引发的全球能源供需格局重构，不仅导致短期内煤价高位运行，还可能抬升全球中长期煤炭使用成本，造成中长期煤价中枢上移。

北向资金买了哪些股？

北向资金的动向一直受到市场关注，从数据看来，近日对煤炭个股多有增仓。

5月23日，陕西煤业（601225）登上沪股通前十大活跃个股榜，获沪股通席位净买入1.9亿元，东方财富的监测数据显示，沪股通对陕西煤业已连续增仓6日（18日-26日）。

值得注意的是，此前一次陕西煤业登上沪股通前十大活跃个股榜要追溯到2月25日，获沪股通席位净买入5.34亿元。

陕西煤业沪股通持股比例变化（截至5月26日）

此外，北向资金近期有明显增持的煤炭股有中国神华（601088）、山西焦煤（000983）、冀中能源（000937）、兖矿能源（600188）等。

信达证券认为，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭板块正当时。回顾历史，人类社会各类能源消费总量持续向上，新形式能源的出现并不妨碍传统能源的需求增长；随着风、光等新型电源在整体电力系统中占比提升，消纳难度增大，新型能源的供给中短期难以覆盖巨大的能源需求增量。

而供给端，全球低碳转型政策导向下，煤炭产能投资意愿不足，煤炭企业多偏好于谋求调整财务结构、谋求业务转型而非增加煤炭供给，即煤炭供给或将早于需求先行“达峰”，这也就意味着在未来5-10年维度上看，煤炭价格都将处于高度景气阶段。

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【来源：开源证券煤炭开采行业周报；首创证券煤炭开采行业简评报告；信达证券煤炭开采行业周报等】