本月早些时候,当一种名为titan的加密货币代币在几个小时内从60多美元跌至几千分之一美分时,即使是最皮实的交易员也有点担心。
尽管在替代币投资领域,快速的价格上涨和同样迅速的抛售越来越常见,但一天之内价值就化为零实属不同寻常。就连发行代币的公司也称这是世界上“第一次大规模的加密银行挤兑”。
白手起家的亿万富翁投资者马克·库班个人也投资了这枚代币,他周三(6月23日)在推特上说,他“和其他人一样受到了打击”。
(来源:推特)
但对加密货币投资者来说,好消息是像titan这样的代币是非常特殊的一种货币,它的功能和用例与比特币或以太币等主流数字货币有根本不同。
总部位于迈阿密的区块链创业公司BitBasel的联合创始人斯科特·斯皮格尔(Scott Spiegel)表示,titan是“可编程资金和融资的狂野西部”的一部分。
下降至0美元
泰坦是一个DeFi代币。DeFi是去中心化金融的简称,它描述了各种基于区块链的项目,这些项目排除了金融中的各种中间人。想在平安夜的午夜借钱吗?有一个用于此的DeFi应用程序。
DeFi项目通常通过发行硬币来筹集资金。而在2017年,加密初创企业通过首次代币发行筹集资金,现在获得现金的途径通常是通过流动性挖矿:作为流动性的交换,投资者获得可以赚取利息的代币。
据Reddit上的截图显示,随着titan的价值达到顶峰,一些去中心化的交易所提供了高达4151334175%的年百分比收益率——不出意料,如此高的回报令人难以置信。
到目前为止,这次大崩盘似乎并不是所谓的“拉地毯”(rug pull)骗局的结果。在“拉地毯”骗局中,创造者们抽走一池现金,然后匆忙拿走赃物。
开发人员似乎真心希望开发一种名为“iron”的新型稳定币。(稳定币是一种数字代币,其价值与美元等储备资产挂钩。它们对投资者有吸引力,因为从理论上讲,它们的价值波动较小。)
iron被归类为一种算法稳定币,因为它是一种完全去中心化、算法自稳定的货币,其储备包括75%的蓝筹稳定币USDC支持和25%的titan支持。
然而,这种对titan的依赖被证明是有问题的。
当加密鲸鱼在其达到顶点时开始抛售其持有的titan时,稳定币iron和代币titan的价格随之螺旋下降。当稳定币的智能合约或底层代码暂时出现故障,使得持有者无法赎回他们的硬币时,整个情况变得更加混乱。
QuickNode的联合创始人奥斯顿·本森(Auston Bunsen)在接受CNBC采访时表示,撰写可靠的智能合约是一件困难的事情。
“你的代码是公共的,很可能是不可变的,并且可以24/7地供世界上的任何人任意运行。”
它造成了一场史诗般的灾难。
量子经济学(Quantum Economics)创始人、投资组合经理马蒂·格林斯潘(Mati Greenspan)表示:“从代币经济学的角度来看,iron模型存在严重缺陷。代码未经审核,系统从未进行过适当的压力测试。”
但问题是,这些所谓的算法稳定币因失败而臭名昭著。事实上,这些失败非常常见:
(来源:推特)
库班告诉CNBC,这一事件也是经营不善的副产品。
库班说:“我认为一些人没有意识到DeFi和其他所有企业一样。”
他说:“他们需要创造收入,这些收入需要弥补他们的客户和资本收购成本,并提供储备和流程,这是iron做不到的,以便能够承受客户的大量流失和资本的撤出。”
比特币与iron
加密货币专家表示,大规模代币抛售并不是其他代币即将遭遇厄运的信号。
“你不能将一个仅仅是流动性挖矿的新项目与另一个已经超级、超级结构化、非常古老的区块链项目进行比较,”UnifyIT的首席运营官豪尔赫·科尔特斯(Jorge Cortes)说,该机构专门从事基于区块链的项目开发。
像titan这样的代币之所以更容易受到不稳定性的影响,部分原因在于它不是建立在自己的链上。
因为像以太和比特币这样的加密货币存在于它们自己独特的区块链上,它们被称为第一层货币。在第一层区块链之上推出的代币具有更接近证券的特征,因为它涉及融资和投票权。
专注于比特币的风险投资公司Stillmark的创始人和管理合伙人爱丽丝·基林(Alyse Killeen)说:“绝大多数加密货币都以‘新颖的功能’领先,比如Iron Finance提出的部分担保稳定币,并将安全性、稳定性和用户控制置于优先地位。”
最后,斯皮格尔指出,任何人,不管是合法的技术专家还是骗子,都可以用这种方式启动新项目。他说,这就是为什么在投资DeFi代币之前做自己的研究和尽职调查是关键。
基林表示:“我们在之前的周期中看到,许多受影响的散户投资者从他们的经验中吸取了教训,并将注意力转向比特币。”
校对:尔东琛
来源:FX168北美
文 / 夏洛特
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