发朋友圈时带个定位,可以从侧面佐证自己的兴趣、爱好、品味等,有三个人发带定位的朋友圈,则是我们国家实力的最佳证明。
6月17日,中国神舟十二号载人飞船带着聂海胜、刘伯明、汤洪波3名航天员成功完成与天和核心舱的交会对接,作为中国空间站的“首批住户”,他们3人将完成为期3个月的在轨驻留。
3名航天员在完成生活物品转移、冰箱安装、整理睡眠区等工作后,还安装了WiFi设备,这样,他们就就可以和地面的工作人员以及家人进行顺畅沟通和视频通话了。
7月5日,他们完成了首次出仓作业。
7月17日,三位航天员入住空间站已“满月”。
所以,如果太空上允许使用微信,他们发的朋友圈可能是这样的。
可不要小瞧这条朋友圈,全世界没几个国家能发得出来!要知道,建设有人照料的空间站具有极高的难度,此前跨过这道门槛的只有苏联(俄罗斯)和美国两大航天强国。中国航天,奥利给!
航天事业的发展,虽然搞科研咱们普通人使不上劲儿,但是投资上却可以捧个“钱场”。
航天事业是在股市中是与国防军工板块挂钩的,其中又与航天军工最为密切。尤其是步入6月以来,国防军工指数一扫此前几个月的颓势,收获一波快速上涨。那么这背后隐含着什么样的逻辑呢?
今天,洛克就和大家聊聊军工这个板块。
【军工行业近期的涨跌情况】
【影响军工板块的因素都有哪些呢?】
1.国家政策:比如前几年的军工体制改革(军民融合政策等),鼓励国防科技成果转换;再比如“十四五”提出的科技强军、装备信息化等方针,都对军工行业影响深远;
2.国际形势:中国的崛起,引起他国的关注,所以与周边地区、国家的关系、形势,与欧美之间的政治、经济交锋,都会在军事上有所体现,而这些因素都会反馈到军工企业上;
3.行业景气度:行业的景气度会影响军工企业的现金流与订单量,从而影响企业的业绩(营收与利润);
4.周期性:我国武器装备采购遵循计划经济体制下的指令计划方式,装备采购费用以5年为期,差不多前3年一半,后2年一半。这种特点也和军工企业的业绩相互印证。
2021年上半年,中国航天发射次数达19次左右,预计全年发射次数将超过40次,同时火箭军训练演习次数及其他军事训练(实弹化演练)频次的提升将成为常态,在全军防务装备信息化、现代化升级和实弹消耗的需求大幅增加的基础上,军工行业景气度得到有力保障。(数据来源:Wind,万和证券,《国防军工:新型号持续服役,行业景气无忧》,2021.06.22;首创证券,《国防军工:弹药消耗大幅增加,实战演练持续常态化发展》,2021.06.28)
此外,对于军工行业的估值应该更全面地比较。
(数据来源:Wind,2016.07.01-2021.06.30 指数过去收益不代表未来表现。)
从近5年维度看,虽然军工行业的市盈率TTM仍然维持在63倍,但是它的分位点仅为36.67%。而同期的万得全A(除金融、两油)的数值分别为34倍和64.31%。从相对估值上来看,军工行业是比较低的。
高景气度、低估值、国家政策支持,这3个驱动力叠加在一起,都使得军工行业值得关注。
【华夏投资军工板块的基金】
华夏投资军工板块的主动型基金主要有3只,分别是华夏军工(代码002251)、华夏高端制造(002345)和华夏产业升级(005774),它们都是混合型基金。下面我们主要比较一下它们的投资情况。
01
持股情况
可以看到,3只基金中:
华夏军工和华夏产业升级的持股比例较高,分别为94.76%和93.85%,而华夏高端制造略低,为93.34%。
十大重仓股占基金净值比方面,依然是华夏军工最高,为68.04%,华夏产业升级居次,为64.98%,华夏高端制造最低,为53.39%。
十大重仓股占股票投资比也表示持股集中度,可以看到,华夏军工的持股集中度最高,达到71.80%,华夏产业升级与之接近,为69.23%,说明它们的十大重仓股对于基金净值具有较强的控制权。华夏高端制造相对低一个档次,为57.20%。
整体看,华夏军工在3个方面都是最高水平,即:股票持仓高,十大重仓股市值高,十大重仓股持股集中度高。
02
个股和行业
3只基金的前十大重仓股中:
重仓行业的数量上看,华夏产业升级最少,有4个,华夏高端制造第二,有5个,华夏军工安全最多,有7个。说明华夏产业升级的重仓行业相对更密集,华夏军工安全更分散。
军工行业占比上看,华夏军工和华夏产业升级关于军工板块的占比更高,与军工主题的相关性更高,其中华夏军工在投资方向上重点投资航空产业链、航空发动机产业链、导弹产业链以及国防信息化,华夏产业升级也更多聚焦于军工产业,尤其是在航空装备这一子行业中持仓较重。而华夏高端制造的重仓股中除了军工行业的龙头企业,更多的是新能源(光伏:福斯特,旗滨集团,新能源车:宁德时代,璞泰来)龙头。
华夏产业升级的第一重仓行业为航空装备,比值达到43.77%,这个比值很高,比航空装备同为第一重仓行业的华夏军工高出14.65个百分点。而华夏高端制造的航空装备仅有17.15%的占比。
第二及第二之后的重仓行业的占比都远低于第一重仓行业,华夏高端制造的的第二重仓行业比值为17.1%,华夏产业升级的第二重仓行业比值为12.14%,而华夏军工仅有7.76%,占比最低的重仓行业,华夏高端制造的航天装备仅有3.19%。
03
基金业绩
“十四五”将是国防建设的黄金时期,在“装备升级+国产替代”的核心逻辑下军工产业有望进入高景气发展周期,企业业绩将兼具“高增长”与“高确定”属性,实现蓬勃发展。中美科技战背景下,行业景气度明显加速,企业订单持续高增,一季度业绩低于预期引发的板块回调已经告一段落,板块反弹明显。在这些逻辑之下,军工行业长期投资价值凸显,小伙伴们可以持续关注。
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