北交所今日顺利开市——大力支持中小型企业创新发展
2021年9月2日习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞中宣布,“将继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地”。
在中国证监会的坚强领导和各方的支持配合下,北京证券交易所经过2个多月紧锣密鼓的周密筹备,于2021年11月15日正式开市。
2021年11月15日开市后,有81家公司成为北交所首批上市公司,其中71家公司是由精选层平移至北交所上市,10家公司是完成公开发行等程序后直接上市的新股。目前,共有112家证券公司获得会员资格成为北交所正式会员,累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限,开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。
北京证券交易所的设立将进一步深化新三板改革,坚持服务创新型中小企业的市场定位,推动完善中国特色多层次资本市场体系,建设一个为创新型中小企业量身打造的交易所。
从上市规则来看,相比沪深交易所,北交所对企业的规模和业绩要求更宽容,北交所上市条件与新三板精选层的上市政策一致,根据《北京证券交易所上市规则(试行)》规定,申请在北交所公开发行并上市,应当符合下列条件:
发行人为在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司;
符合中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)规定的发行条件;
向不特定合格投资者公开发行(以下简称公开发行)的股份不少于100万股,发行对象不少于100人;
公开发行后,公司股东人数不少于200人,公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%;公司股本总额超过4亿元的,公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%;
预计市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%;
预计市值不低于4亿元,最近两年营业收入平均不低于1亿元,且最近一年营业收入增长率不低于30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正;
预计市值不低于8亿元,最近一年营业收入不低于2亿元,最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%;
预计市值不低于15亿元,最近两年研发投入合计不低于5000万元。
根据规定,北交所上市公司应来自创新层挂牌公司,因此新三板企业可通过“基础层-创新层-转板”的路径完成在北交所上市。且由于北交所整体融资更加便利,条件更低,因此对于中小企业未来的融资更加友好,也体现出了北交所服务中小企业的定位。
同时,北交所上市公司可以转板至科创板或者创业板上市。北交所的转板制度与精选层转板制度基本一致,即北交所上市公司可以转板至科创板或者创业板上市。
申请转板上市需满足的条件为:
且由于转板上市属于股票交易场所的变更,其不涉及股票的公开发行,因此无需经中国证监会核准或注册,由上交所、深交所依据上市规则进行审核并做出决定即可。申请企业需按规定聘请证券公司担任上市保荐人。在计算挂牌公司转板上市后的股份限售期时,原则上可以扣除在精选层已经限售的时间。
从上市标准上,可以看出,北交所体现了中小企业的市场定位,明确简便、包容、精准的发行条件。
北京证券交易所是为全国创新型中小企业量身打造的交易所。从创新领域看,中小企业覆盖国民经济各行业各领域,其创新不仅体现在新兴产业,也会体现在传统产业中,创新主体不仅包括以制造业为主的“专精特新”中小企业,也包括战略新兴产业中创新能力突出的中小企业、向专业化和价值链高端延伸的生产性服务业企业、向高品质和多样化升级的生活性服务业企业。
北京证券交易所有限责任公司董事长徐明表示,北交所将把支持创新放在更加突出的位置,解决好支持中小企业创新发展的几个关键机制问题:
北交所开市后,进一步完善了资本市场对中小企业的金融支持,也深化了金融供给侧结构性改革、成为完善多层次资本市场体系的重要内容。北交所未来将与沪深交易所一起,更好服务实体经济高质量发展,激发出中小企业创新创业的强大动能,推动我国经济更高质量的发展。