疫苗板块博弈中各种困惑与三路潜力股思路（名单）
疫苗行业2022年研究
本文属于“行业系统”之“疫苗机会”
医药板块牛股频出，却也调整不断，而且由于门槛很高，很多人是看不懂的，但又不能容忍别人在医药股赚钱，这样就导致了非常多的问题。疫苗又是医药板块中振幅最大的，涨得时候犀利，跌得时候凶猛，几乎让投资者有些痛不欲生了，那么怎么解决呢？我们要从这几个方面入手，首先，明白行业发展的前景与趋势，说白了，行业如今什么最火，什么带来的利润最多，这就是行业的发展点。其次，从股市角度去分析，这个板块的特点，不仅仅是A股，国际市场也要研究，这样视野扩大，就看懂了。最后，从股民角度，进行破解，储备正确的策略。
新冠改变疫苗巨头的座次
目前，全球范围内人用疫苗的龙头公司主要有四家，分别是英国葛兰素史克、美国默沙东、美国辉瑞和法国赛诺菲。在目前新冠疫情反复持续的情况下，疫苗的重要性日益突出。新冠疫苗巨大潜在市场成为全球疫苗厂商群雄角逐的主要战场。2021年底，四家厂商中仅有辉瑞一家成功研发并量产新冠疫苗，其余三家仍在临床试验阶段，但也都纷纷加大投入，进入这个领域。
2018年至新冠疫情开始之前，全球疫苗行业按照疫苗营业收入排名，第一至第四名大致分别是葛兰素史克、默沙东、辉瑞和赛诺菲；2020年葛兰素史克疫苗业务达到95.4亿美元，远高于其他三家厂商。然而疫情开始至新冠疫苗研发获批后，全球疫苗行业排名生变，2021年辉瑞一跃成为第一，新冠疫苗已经彻底改写全球疫苗行业竞争格局。受到新冠疫苗大量需求的影响，辉瑞疫苗业务占比则从15.69%增长至42.10%。
因此，辉瑞疫苗业务的主力产品变成了BNT162b2新冠疫苗，后者向辉瑞贡献了超过四分之三的疫苗业务收入，超越13价肺炎球菌结合疫苗Prevanar 13，成为辉瑞目前最热门产品。但BNT162b2新冠疫苗并非辉瑞研发所得，而是通过与BioNTech合作的形式。根据公司公告显示，辉瑞预先支付BioNTech1.85亿美元的预付款，并在疫苗开发完成后再拨款5.63亿美元；由BioNTech提供mRNA技术和产权，辉瑞负责临床试验和分销。该疫苗于2020年12月成功研发后获得FDA紧急使用授权。
赛诺菲在新冠疫苗是最有机会反击的，为求稳，赛诺菲选择新冠疫苗技术相对成熟的重组免疫蛋白疫苗，进行研发；同时又尝试突破，为反击辉瑞mRNA疫苗，选择技术壁垒极高的mRNA疫苗，进行研发，虽然赛诺菲的新冠mRNA三期搁浅，但这条技术路线还是最优的。而葛兰素史克在新冠疫苗布局上，主要进行最为稳妥的疫苗佐剂研发生产。默沙东在2020-2021年初，几次尝试新冠疫苗研发，都以失败告终。损失已有4.93亿美元；在巨大的研发投入损失面前，选择合作开发特效药，在10.1日公布其治疗新冠肺炎的药物将住院和死亡风险降低了50%，并申请FDA紧急使用权，结果10月1日默克（默沙东）大涨超11％，为2016年以来最大涨幅。而11月当辉瑞新冠口服药数据出炉后，只有辉瑞反弹，其余包括默克等所有抗疫股都出现下跌。
所以，这些巨头的坎坷，也昭示了疫苗、创新要等研发的坎坷，以及相关公司寻求各技术路线科研的意义，拿出来产品是关键。不过在年初博弈医药板块分析时，提到一个点，医药板块总是上半年涨得风风火火，三季度就往往经历坎坷，经常有跳水。这个几年份都如此，这个预期是有的。
即便不考虑这个因素，其实换一个思路，我们会发现2021年各热点板块，都有自己调整周期，新能源发电领域二季度跌得很惨，三季度则崛起创新高；芯片、新能车等也是如此，从这个角度，疫苗板块的调整也没有可特殊的。相反，我们应该总结的是，懂得板块的调整规律，懂得震荡市热点轮动因素，制定合理的策略应对才是关键。接下来，详细分析疫苗板块博弈中遇到的问题，逐一详解，以及相关策略。
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