刚刚过去的十一月,海内外市场发生了好多大事。美联储如期启动Taper的靴子终于落地,美国退出QE进程正式开启了,而全球供应链紧张引发的能源紧张、物价上涨、通胀高企已经成了各国的“通病”。疫情还没有过去,新病毒变异株接踵而至,从南非席卷全球,脆弱的全球经济体能否抗住疫情卷土重来,写满不确定性。
国内经济下行压力加大,政策发力稳增长,“宽货币、稳信用”的宏观政策信号给了市场更多的希望和预期,地产融资环境有所改善。这个月对于基金行业真是高光时刻,根据基金业协会公布的最新数据,截至2021年10月,公募基金规模24.41万亿元,再创历史新高,单月规模较9月增长5055.66亿元,北交所主题基金、增强ETF、第二批公募REITs各种创新产品接踵而至。
下面是小编为大家精心梳理的10个热词,一起来回顾本月基金圈备受关注的大事儿吧。
热词一:taper
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11月5日,美联储11月会议如期启动Taper,宣布从11月起逐月缩减购债规模150亿美元,预计明年6月结束QE。
美联储的表态基本延续了暂时性通胀的论调。不过,Taper进程略快于市场预期,主要是因为当前美国总需求表现强劲,加上通胀水平较高,过度的宽松会加大通胀风险,加剧资产价格泡沫,预计通胀将在明年二、三季度回落,相当于为下半年留出了加息的空间。市场普遍预期,Taper结束后,明年美联储大概率加息1次,不排除多次加息空间。
Taper从预热到靴子落地,前后历时一年。从上一轮美联储Taper的历史经验来看,Taper对市场冲击最大的是市场预期的阶段,而Taper实施的过程影响相对有限。
热词二:碳减排
11月8日,央行创设推出碳减排支持工具这一结构性货币政策工具,支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域的发展,并撬动更多社会资金促进碳减排。
央行利用这一创新工具,通过“先贷后借”的机制,先由金融机构向相关企业发放碳减排贷款,再由央行按照贷款本金的60%向金融机构提供资金支持,利率仅为1.75%,间接向碳减排重点领域提供低成本资金。
碳减排支持工具是央行定向宽信用的货币政策调控手段,相当于定向降息再贷款支持绿色经济、新能源,截至2021年Q3,绿色贷款累计余额14.78万亿元,央行碳减排支持工具可能释放1万亿元级别的货币量。对实体经济而言,有望降低新能源行业的贷款利率,推动行业发展。
热词三:北交所
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11月15日上午9点,我国第一家公司制证券交易所——北京证券交易所鸣钟举行开市仪式。自此,我国形成了上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所三大证券交易所的格局。证监会主席易会满在开幕式致辞,北交所坚持错位发展、突出特色,以试点注册制为基础,扎实推进契合中小企业特点的制度创新。
从筹备到成立,历时2个多月,推进北交所的设立工作快速有序。从9月2日北交所重磅消息释放,次日正式注册成立,证监会先后就市场基础规则及配套制度征求意见,并进行两次全网测试,10月28日各项制度规则获证监会正式审议通过,到北交所11月15日正式开市,标志着加快我国多层次资本市场体系建设所迈出的重要步伐。
北交所开市首日,81只股票集体亮相,新老个股首日表现分化。首批10只新股集体涨幅超过100%。随着市场运行的逐渐平稳,北交所成交量稳步增长,开市第二周成交量5.4亿股,总成交额为112.85亿元。
热词四:基金招募
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北交所主题基金点燃了普通投资者参与北交所投资的热情。11月19日,首批8只北交所主题基金正式发售,基金管理人分别来自广发、万家、汇添富、嘉实、大成、华夏、华夏、易方达、南方基金,最低1元起购,每只产品募集上限均为5亿元,合计40亿元,均于当日上午发售完毕并实现超募。
半日8只产品合计吸金超250亿元。从配售比例来看,汇添富旗下北交所主题基金认购申请确认比例最低为6.99%。北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式,约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票,可以为北交所带来增量长期资金。
无独有偶,第二批公募REITs于11月29日发售,投资者认购热情更加高涨,全部实现“一日售罄”。建信、华夏2只公募REITs一日吸金合计至少超过170亿元,其中,建信中关村REITs一日大卖超百亿元,多倍超募现象超出市场预期。
热词五:跨年行情
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一直以来,A股市场从11月到次年春节前后,市场波动较大,发生所谓的”跨年行情”。以沪深300指数为代表,自2002年以来A股岁末年初均上演了跨年行情。11月有关跨年行情的种种预测也成了各大券商研报的热门话题。机构普遍预计,今年跨年行情将提前启动,已经在11月开启。
原因在于,今年市场震荡行情,目前A股估值处于历史中等偏高的水平,市场资金面比较宽裕,宏观政策逐步转向“宽货币、稳信用”,政策利好股市赚钱效应,专项债加速发行,积极的政策有助于持续推动A股ROE回升。一种观点认为,跨年行情驱动蓝筹价值风格的回归;一种观点则持续看好高景气、高增长的成长风格。
热词六:元宇宙
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今年以来,“元宇宙”经历了横空出世到名声大噪,再到现在的百家争鸣。上个月,国际知名科技巨头纷纷进军元宇宙,国内互联网巨头也跃跃欲试。有关元宇宙的行业协会、研究中心、5G技术等跨界应用场景也在逐渐被各方充分挖掘,有人将今年称为“元宇宙的元年”,有人将这一浪潮比作“下一代互联网”。
“元宇宙”是上世纪90时代美国作家《雪崩》提出来的一个假设,描绘了一个平行于现实世界的虚拟数字世界,如今演绎成为风靡全球的热门词汇。元宇宙没有明确的定义,主流说法是网络化的虚拟现实,由VR/AR/XR、数字孪生、5G、区块链、人工智能、脑机接口等构建起来虚拟化的技术和场景。
“元宇宙”概念热炒,也带动了相关概念股上涨,成为资本圈追逐的投资风口,A股也编制了元宇宙指数。但也应看到,热门概念背后也伴随着投机和泡沫。
热词七:数字货币
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本月北京加快推进数字货币试点迎来新的政策红利,国务院在支持北京城市副中心高质量发展的意见中明确了未来方向。
此前央行将条码支付纳入监管,近日被个别媒体误读称“明年3月1日起微信、支付宝个人收款码不能用于经营收款。”对此,央行回应称,二维码商户需要向支付服务机构支付宝、微信等申请转为商用收款码,但消费者日常支付体验和感受不会受到影响。条码支付遭遇强监管,数字货币这一新兴支付工具将受益政策顺风。
与此同时,“数字货币钱包”就要上线了。11月28日,由我国自主研发的数字货币钱包“中国芯”已经通过测试,该产品通过指纹识别解锁,支持数字货币收付款、余额查询、交易信息显示等功能。
热词八:增强型ETF
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11月15日,国内首批增强型ETF获得证监会批复,来自招商、南方、景顺长城、华泰柏瑞和国泰5只产品正式获批。一周后,景顺长城、国泰、招商、华泰柏瑞旗下四只指数增强ETF于11月22日火热开售。
作为一种主动型ETF,在控制跟踪误差的前提下,增强ETF通过主动选股获取超越指数的收益,力求为投资者创造更高的超额收益。增强型ETF结合了场外增强策略和场内ETF运作的双重优势,具体表现在:一是场内交易,申购灵活;二是每日公布持仓,信息公开透明;三是持仓更加灵活,股票仓位可接近100%;四是费率便宜。
有业内人士认为,主动管理ETF在海外是一类比较成熟的投资品类,相较于传统指数增强基金,增强ETF具有更稳定且持续的增强能力,具有较大的投资价值和广阔的发展空间。
热词九:收益翻红
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基金年末业绩排名冲刺进行时,不少基金业绩终于收益翻红。前三季度,一众明星基金经理管理的公募产品在年内收益为负,不少基民处于亏本状态。
进入四季度以来,A股市场新能源、周期股和大消费板块轮番表现,继续演绎结构化行情。Wind数据显示,截至11月24日,有425只前三季度业绩浮亏的主动偏股基金在四季度的反弹后,实现年底收益扭亏为盈,其中不发多位明星基金经理管理的产品。基民们欢呼雀跃,表示“终于回本了”“终于翻红了,不容易”。
热词十:奥密克戎
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11月25日,南非上报新冠病毒新变异株,26日世卫组织紧急会议,会后决定将该变异株命名为“奥密克戎(Omicron)”,列为最高等级值得关注的变异株。29日,世卫组织正式警告称,根据早期证据,奥密克戎在全球传播的风险“非常高”,可能导致病例激增并带来“严重后果”。
截至30日上午10时,全世界各大洲(除南美洲外)已有至少18个国家和地区确认了奥密克戎变体病例,至少有69个国家和地区已经宣布实施了针对奥密克戎的旅行限制。
26日奥密克戎毒株爆发以来,引发市场担忧,全球商品市场上演“黑色星期五”,当日原油跌幅超10%,黄金跌破1800关口。不过,恐慌情绪的消化需要时间,11月最后一个交易日欧美股市主要股指集体下跌,国际油价全线走低。