上次德尔塔病毒出来,上海机场从50跌到36元。也就是市值700亿。之前我推算700亿也是上海机场的重置成本。
当上海机场痛无可痛的时候,在这个“炮弹坑”里面,反转是大概率事件。而如果有一天疫情消失,上海机场合理价值应该在1500亿(不含新修的航站楼免税店面积)。如果在40元,800亿附近能够买到上海机场,那么对应的收益,应该是三年一倍。
三年一倍,取决于疫情是否会在三年之内消失。我认为大概率会。现在疫苗也接种了,口服特效药也出来了。中国的mRAN疫苗也快上市了。
注意观察一个相对指标,就是医药股。沃森生物见顶时,就是上海机场和春秋航空见底时。我认为这次新冠变异病毒对航空股的影响,下跌幅度就在10%左右。