(以下内容选摘于《财务幸福简明指南》,仅代表作者个人观点)
金融市场让人神魂颠倒,充斥着牛气冲天的股票、伶牙俐齿的专家、令人惊呼的产品、热门的基金经理,以及每个交易日都在上演的变幻莫测的戏剧性场面。我的建议是:尽情欣赏这场表演,但是如果你真想赚到钱,就要小心不要被兴奋冲昏头脑。
事实上,简单、便宜才是财富管理的最佳利器。如果你不懂某个产品,就不要购买。如果你没有完全理解某个策略,就不要采用。如果投资成本过高,就去寻找更便宜的其他选项,或者干脆略过。这些话在实际操作中意味着什么呢?下面列出一些简单的金融产品,可以作为您家庭经济储备库的极好补充:
❖指数基金[i](各类指数型基金可以通过代销的商业银行、证券公司、独立的基金销售机构、又或是大的电商平台进行认购。然而,如何选择、以何种比例配置不同的指数型基金才合适?确实因人而异。就如在医院、药房都能找到不同的药品,至于如何配处方?则要医生作出诊断并对症下药。同理,除非你是专业理财顾问,建议在认购基金前咨询你信任的理财师,让他(她)根据你的具体财务现状及理财目标给出合适的方案)。
❖ 交易所交易基金(ETF)
❖高收益率储蓄账户
❖定期存单
❖长期国债
❖401(k)退休计划(或企业年金计划)
❖个人退休金储备账户
❖医疗保险账户
❖定期人寿保险
❖积分信用卡
❖常规抵押贷款
❖房屋净值信贷
那么哪些产品是需要避免的呢?以下这些产品和策略或昂贵或复杂,或两者兼而有之,其中许多是华尔街大力推介的,而这本身就是一个警告信号:
❖变额年金[ii]
❖现金价值人寿保险[iii]
❖股票指数年金[iv]
❖结构化产品
❖对冲基金
❖杠杆型交易所交易基金
❖期权交易
❖日间交易股票
❖做空股票
❖市场时机选择
❖用融资账户借钱购买股票
❖只还利息的贷款
我很想让第二个清单覆盖面更大一些,增加一些不一定复杂或者昂贵的产品,但很可能会令人失望。如果真的扩展,那份清单还应该包括主动式管理基金、个股、首次公开发行的股票、封闭式基金和各类信托计划等。提醒一下:如果你能专注于第一个清单上的产品,同时避开第二个清单上的产品和策略,你将遥遥领先于大多数的其他投资者,而且更有可能在财务上取得成功。
在“前景看好”和“非常危险”的产品清单中,你分别拥有哪些产品?将它们列在下面:
前景看好 | 非常危险
|
在金融领域,复杂虽然可能意味着精密,但也很可能是忽悠投资者的把戏。
个人理财工具箱:
1. 指数基金
2. 变额年金
3. 现金价值人寿保险
4. 股票指数年金
[i]指数基金(index fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益。
(1)按复制方式,指数基金可分为:
❖ 完全复制型指数基金:力求按照基准指数的成分和权重进行配置,以最大限度地减小跟踪误差为目标。
❖ 增强型指数基金:在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。
(2)按交易机制,指数基金可分为:
❖ 封闭式指数基金:可以在二级市场交易,但是不能申购和赎回。
❖ 开放式指数基金:它不能在二级市场交易,但可以向基金公司申购和赎回。
❖ 指数型ETF:可以在二级市场交易,也可以申购、赎回,但申购、赎回必须采用组合证券的形式。
❖ 指数型LOF:既可以在二级市场交易,也可以申购、赎回。
指数基金的优势在于:
❖ 指数基金不需要主动管理,交易费用低、管理费用低,因而长期回报潜力较高。而且能有效地达到规避投资者的非系统性风险(个股风险)。
❖ 海外投资中,“简单的往往是最有效的”。普通投资者在海外投资的实践中,也能通过使用不同类别的指数基金达到投资目的。
❖ 不同资产类别(如各地上市的股票、债券、大宗商品、贵金属等)的配置可以通过不同的指数基金(例如ETF产品)来完成。
[ii]变额年金,是指年金保险的种类之一。被保险人交付年金保险费后,保险人在年金给付期内,每年按其积累的准备金投资的资产市场价格计算确定当年应付年金数额,被保险人则领取每年数不断变动的年金的保险方式。设立变额年金的目的,是为了防止物价上涨、货币贬值给年金领取人造成生活困难。变额年金通常均为延期给付方式。这是一种保险公司把收取的保险费计入特别账户,主要投资于公开交易的证券,并且将投资红利分配给参加年金的投保者,保险购买者承担投资风险,保险公司承担死亡率和费用率的变动风险。对投保人来说,购买这种保险产品,一方面可以获得保障功能,另一方面可以以承担高风险为代价得到高保额的返还金。因此购买变额年金类似于参加共同基金类型的投资,如今保险公司还向参加者提供多种投资的选择权。
由此可见,购买变额年金保险主要可以看做是一种投资,而并非一种保障,通常把保险产品用于保障需求,而把基金、债券、股票等投资工具用于财富保值增值更为简单直接。
[iii]现金价值人寿保险是人寿保险中的一大类。这类产品除提供纯粹的人寿保险外,还在保单内建立了现金价值或者投资价值,即在支付保险费用后,保险公司将保费的剩余部分放人支付利息的内部基金。此类寿险的价值成长特性使得保险公司可以为客户终身保持保费价。现金价值人寿保险主要有三种:终身人寿保险、变额人寿保险和万能人寿保险。
以终身人寿保险为例,除了提供纯粹的人寿保险,还在保单内建立了现金价值或者投资价值,这种内部价值建设不受收益所得税的影响。客户在保单的存续期内,可申请以现金价值赎回,同时保单所有者可以以此举债。有比较灵活的、兼顾保险与投资的多重功能。然而,由于设计较为复杂,管理成本也高,因此内含的费用支出也高。
[iv]股票指数年金(equity index annuity),简称EIA,近年在欧美比较流行。它是在普通年金的基础上,加上与某些指定的股票指数挂钩的浮动收益。有些投资者觉得固定年金单靠利息收益,长线增长较股票市场平均增长低,但又怕投资股票类别风险高,这是一个两全的选择,然而,设计复杂,内含成本较高,长期投资下来结果多数情况下不如直接持有固定收益。
,详情请查阅纸质书本,敬请