周一（11月8日）三大理由，加配正当时
观点
1、从宏观层面看：重视军工发展是国家的既定发展大战略。中美之间的斗争将是长期的，其过程将以“小和解、大对抗”的方式螺旋式上升，呈现越来越激烈的状况。
2、从中观层面看：当前中国军备的技术已经全面突破，但是先进装备的数量不足。
3、从微观层面看：21年三季报军工板块业绩实现高增长，三表均反映出较高的景气度，军工企业的财务报表全面改善。
中富金石建议关注个股：抚顺特钢、宝钛股份、振华科技、高德红外、景嘉微、中航沈飞、航发动力。
周二（11月9日）做多窗口开启
观点
1、预计2022年全球经济继续下行，而大宗商品快速上涨接近2年后，对中下游的需求将是巨大冲击，需求回落又进一步带动价格下降，因此2022年可能逐渐从量跌价升转向量价齐跌，全球经济回落速度可能加快。
2、美国经济处于晚周期，通胀仍将处于高位。
3、过去2个月，黄金经受住了taper预期和2022年预期加息二次的考验，金价没有再下破1680附近的低点。随着11月taper落地以及美国、欧洲、英国、澳洲等央行加息预期的下降，压制黄金最大的利空已经解除。根据历史上黄金买预期、卖事实的特性，预计金价的上涨空间已经打开。
中富金石建议关注个股：银泰黄金、赤峰黄金。
周三（11月10日）拉尼娜投资机会
观点
1、根据国家气候中心最新监测：今年7月以来，赤道中、东太平洋海温持续下降，10月份已进入拉尼娜状态，预计到冬季发展成一次弱到中等强度的拉尼娜事件。
2、2021年7月与9月SOI分别达到了15.90和9.30，预示着中等强度拉尼娜的出现。
3、2020年已经出现“拉尼娜”现象，今冬再次发生，形成“Double-Dip”双峰型拉尼娜。通常来说，若第二年出现拉尼娜，大气环流对它的响应就更活跃。所以国家气象中心目前初步预计今年冷的程度会比去年更强，极端事件出现的概率更大。
中富金石建议关注个股：苏垦农发、雪榕生物、太平鸟、波司登。
周四（11月11日）财富管理凤凰涅槃
观点
1、市场股票及混合公募基金规模达8.0万亿元，同比增36.6%，环比增1410亿元，环比增长1.8%，连续11个季度规模创新高。3Q21沪深300指数下跌6.85%，股票+混合公募基金规模仍正增印证居民财富进入权益公募的长期成长性。
2、3Q21天天基金非货币基金代销保有规模5783亿，首次超越工商银行（5667亿)升至市场第三。
3、非货基蚂蚁市占率提升最快，股票＋混合基金天天基金市占率增速超蚂蚁。
中富金石建议关注个股：东方财富、广发证券、中信证券、东方证券。
周五（11月12日）策略展望
PPI向CPI传导，消费板块机会提升
10月物价数据中我们看到两个有趣的信号，一是PPI同比上涨13.5%，或将接近高点；另一个是CPI同比上涨1.5%，或已见底回升。
CPI回升蔬菜价格上涨是主因，蔬菜价格受天气影响较大。10月初北方地区长时间的阴雨天气对蔬菜生产的各个环节产生不利影响，如蔬菜产量受损、优质货源短缺，采摘困难，腐烂变质现象加重等；而且降雨连续且持续时间长，使得蔬菜产能短时间内难以恢复。同时受到双峰拉尼娜影响，10月份气温比往年同期气温偏低，蔬菜生长速度缓慢，供不应求，因此菜价接连上涨。
同时疫情反复下人员和运输物流受阻，10月份蔬菜价格大幅上行。10月份蔬菜价格上行16.6%，这种涨幅远超历史水平，达到了春节的水平。进入11月份后，气温进一步下降，冬菜交易开始，11月中旬后南方蔬菜也将会进场销售，供应量增多，预计11月蔬菜价格指数下跌可能性大。但由于天气仍然具有不确定性，同时2021-2022年冬季气温可能低于平均水平，使得12月份蔬菜价格再次走高，那么会使得12月份和1月份CPI环比上行加快。
复盘PPI与CPI的同比走势，可以发现2007-2008年和2010-2011年PPI与CPI的快速上行催生了食品饮料行业提价窗口，而2017-2018年PPI快速上涨、CPI相对温和，部分企业依然因成本压力选择提价，2021年以来PPI再次快速上行，Q3部分企业报表端已开始出现成本压力，预计这将催生新一轮行业提价窗口。
消费：提价修复盈利，利于估值提升
从2006年起，我国共出现了4次PPI的大幅上涨，也带动了食品饮料行业出现了4次涨价潮（含本轮提价）。16-17年第三轮涨价潮的情况与本轮最为相似，均是由PPI向CPI传导。从历史复盘来看，提价后能够顺利传导至下游且盈利能力有改善的行业和公司能迎来提价后的二次股价上升，我们建议关注具有长期逻辑且竞争格局较好的食品行业和公司。
中富金石建议关注个股：海天味业、千禾味业、中炬高新、重庆啤酒、涪陵榨菜。
银行：政策纠偏，估值修复开启
10月信贷社融增速双双止跌，受益于10月消费恢复、地产政策托底以及地方债放量等因素的影响。后续，碳减排支持工具等结构性货币政策工具的下达，以及地产领域政策的纠偏，结合年末政府债发力，社融增速有望继续企稳。目前估值对应PB仅0.63倍处于历史底部区间，业绩具备较强确定性的情况下，坚定看好银行板块。
中富金石建议关注个股：招商银行、宁波银行、平安银行。
