2021年11月最新一期股票池
最新一期股票池,关注时间从2021年11月至2022年4月
注:全文已经在2021年10月31日发表在知识星球:江峰的投资交流圈。注意参考时点
本期股票池的关注时间是从2021年11月到2022年4月。以最新中报和三季报为基础,以公司经营质量、预期增速、成长空间为主要选择依据,考虑行业特征,估值匹配度等因素。股票池名单见文末。
上一期我的股票池收益率叠加上证指数
上图是今年5月5日我发布的我的股票池收益率走势图,图中白线叠加的是上证指数。截止10月29日收盘,5月初发的我的股票池6个月的收益率是35.6%(等权计算)。股票池中的25个股票发布后完全保持原样至今。因此,这个收益率还是很有参考意义的。
去年11月我发布的股票池,到今年4月底截止,半年的收益是25.3%(见之前的文章)。前后连续的两个股票池的收益率合并复利计算,从去年11月初到现在,一年的时间,我的股票池收益率为69.9%。同期上证指数的涨幅是10%,创业板指数的涨幅是26.2%,大幅度跑赢指数。这个收益率放在公募私募做同期比较,排名也是比较靠前。
今年5月的股票池,25个股票中有5个涨幅超过100%,两个涨幅超过90%,两个涨幅超过80%,18个股票最终获得正收益,7个股票下跌。涨幅排名前三的股票是,***,涨幅174%;****,涨幅145%;****,涨幅134%。阳光电源连续两期股票池关注,一年时间涨幅是324%。锦浪科技从2020年5月开始,连续三期股票池关注,一年半的时间涨幅是1149%,10倍股。
上期股票池中的25个股票表现差异比较大,过程中波动也很大。****在股票池发布后23个交易日内涨幅达到43%,然后从高点下来跌幅超过50%;****先是上涨了12%,随后从高点下来腰斩,大幅度低于5月初的关注价格;****先是上涨200%,随后高点腰斩。10月中旬10个交易日股价上涨了76%;****先是上涨113%,上涨了160元。随后从高点下跌超过100元。
类似的大幅度波动的股票还有几个。波动大的原因一方面是市场风格变化,行业结构差异大。另一方面是选股的原因。我个人偏向成长风格,对四平八稳、机构一致预期高的股票兴趣不大。选中股票的价格波动大,就是我为成长的不确定性付出的代价。
别人的股票池收益率叠加创业板指数
今年5月还发了一个别人的股票池(详细情况见5月5日文章内容)。在发布后的最初一个多月时间内,别人的股票池收益率更高。之后我的股票池收益率开始快速上升。最终别人的股票池的收益率为11.1%,略好于上证指数。
发别人的股票池原意是倾听市场的声音,作为我的股票池收益率的参考比较对象。现在看两者的收益率差距比较大,因此这次做一个改变。发一个重点关注的我的股票池,随后再发一个观察股票池。在股票筛选中,有一些股票的质地不错,但有某些不确定因素,或者因为我个人能力所限,了解不够深入,作为潜在观察对象,放在观察股票池中。把上一期我的股票池中表现相对一般,但仍然有中期关注逻辑的公司放入观察股票池。
这只是我个人非常主观的判断,观察池中的股票质地和表现完全有可能比我的股票池更好。6个月是一个比较短的时间,市场风格变化迅速。谁都无法准确预判股票的中短期走势。这是设立这两个股票池的原因。
除非个股基本面出现明显恶化、关注逻辑发生根本变化,通常情况下我不会剔除股票池中的股票,即使走势很差。这有两个原因。一是股票池是跟踪观察的范围,仅供参考。每个人的风险偏好不同,交易策略和交易周期不同。这是交易层面的问题,根据个人情况用交易纪律来控制波动风险。如果过程中按走势更替,一段时间后股票池就面目全非了。我挑选股票的立足点是基本面,关注企业的成长逻辑。6个月对跟踪企业经营变化来说是一个比较短的周期。频繁更换不符合设立股票池的初衷。二是这个股票池是我提供的观察范围,频繁变化不利于跟踪。股票池收益率是对某个时间段选股结果的衡量,保持稳定有利于统计收益率。
由于我个人的选股偏好,股票价格大幅度波动是鲜明的特质。因此需要重点提醒,在关注跟踪时,要考虑用交易纪律来控制波动风险。根据我个人对未来产业的理解展望,双碳、新型电力系统相关股票在这一期的股票池中的数量占比超过50%。这是一个非常高的比例,行业配置是非常偏的。一旦市场风格和政策导向发生逆转,股票池收益率可能出现不利的变化。这个股票池的行业风格集中,要特别注意波动风险。以下是常规风险提示,也是非常重要的内容,请一定认真仔细阅读。
在公布股票池前,仍然要重点提示一下关注跟踪的风险。A股市场中的股票越来越多,筛选标的工作量越来越大。因为个人能力有限,视野狭隘,有明显的行业偏好。影响股票市场的因素多,股票价格随市场环境上下起伏。公司经营情况不断变化,自身因素、行业因素、产业政策的因素,这些都需要持续跟踪,并对公司合理估值做出相应调整。
在关注挑选时,要注意行业和股票的均衡配置,避免押宝式的重仓一个,严格控制单个股票的比例。任何股票都会有无法预估的经营风险。当你看好一个股票,无论是自己选的或是股票池里的,你觉得它估值便宜,经营情况良好,前景光明,股价有翻N倍的潜力,认为它什么都好的时候,显然你对面临的潜在风险毫无心理准备。如果它没有潜在的不确定风险,那么这个股票的现价和你的目标价就不会有这么大的差距。只有充分考虑风险因素,才能正确评估股价波动,合理预期盈利。
股票池名单
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