大家猜,证监会今晚会不会请谷哥喝茶
表1
看完资本排名,我们再来看看资本回报率(ROC,Return of Capital)。这里补上一个小知识点:ROC 和 ROE的区别是什么?ROE(净资产收益率)=净利润/净资产,而ROC=净利润/(净资产+长期债务)。可以看到ROE和ROC的分子都是净利润,唯一不同的就是ROC的分母多了一个长期债务,这里的长期债务通常包括永续债,资本债等。如果对于前25名的银行按照ROC进行排序可以看到,中国银行的排位发生了很大的变化。
首先前十名被中美两国的银行完全包揽,其中美国的4家银行都在前5名,而唯一入选前五名的中国银行不是巨无霸工商银行,而是招商银行。但是,我国的银行ROC平均排名要比核心资本排名要高不少。最后一名是排在第十八位的中信银行。美国的四大行之所以排名前列一个重要的原因是他们都是混业经营的银行,而且收入中非息收入占比较高。而招商银行的ROC能排名第二充分说明了招行即使在全球的银行中也是有相当竞争力的。老有人把招行称为中国的富国银行,我觉得这个比喻一点都不恰当。富国的经营指标远不如招行。而ROC排名第六的居然是大家都瞧不上的兴业银行。一开始我也不相信自己的眼睛,但是经过核对后证实数据没错。所以,这里值得我们思考的是兴业银行不透明的业务模式下是否也有它一定的过人之处。更多的数据参考表2:
表2
如果,我们关注一下表2的末尾可以看到主要的日本,欧洲银行都在末尾。其ROC基本只有8%以下,而ROA不到0.4%,绝对是可以用惨不忍睹来形容。而且,大家要注意这些数据只是基于2019年的业绩,今年在疫情的冲击下,所有欧美日系的银行业绩都会有大幅度地衰退。中国银行业明年霸榜资本回报率排行是大概率事件。很多钟爱港股投资的投资者最喜欢拿汇丰银行和招行比,要我说汇丰银行你配么?真是搞不明白,平保跑到香港去扫货汇丰的股票出于什么目的,有那个钱配置工行,建行不是更好?
另外,从这个表单可以看出0利率或负利率对银行体系的伤害巨大。所以,对于国内部分所谓经济“砖家”要求0利率和赤字货币化的提议,我一直是嗤之以鼻的。还好央行和银保监会的立场还是比较坚定的:中国现在绝对不会搞0利率。
最后,再来看一下银行的不良率和成本收入比的情况。排名前二十五的银行中,不良率分成3大块:第一集团是以美日银行为代表,不良率基本在1%以内;第二集团就是中国银行业的11家银行,不良率分布在1%~2%之间;第三集团就是欧洲的银行+高盛,不良率分布在2~4%之间。所以,可以看出中国银行业的不良率在全球范围内属于中游水平。再来看成本收入比,这项数据可以看出中国银行业压倒性的优势,前十名全部是中国的银行。而且,中国银行业的成本收入比除了邮储银行外,都在40%以下,而欧美日的银行成本收入比多数都在50%以上。中国的银行业成本收入比之所以这么低有2个重要的原因:1,中国银行业的从业人员和欧美日同行比显著偏低。2,中国银行业的数字化率非常高,离柜率很高,这大大降低了银行的营运成本。更多的数据参考表3:
表3
通过前面的数据展示和分析不难看出,虽然我国的商业银行发展时间不长,但是我国的银行业在全球银行业中已经占据了一席之地。而且,我国银行业在很多经营指标上已经表现出相当的竞争力。所以,我们的投资者是否也应该纠正一下认识呢?我国的银行业已经开始走有中国特色的发展之路,相信到中国经济总量超过美国的时候,中国的银行业也会有更优的表现。国家强则金融强,只要中国能够持续发展,中国的银行业会有更加美好的明天。
@银行ETF @今日话题 $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$
除了这些排名以外,我国还拥有“中国特色社会主义体制”,比西方更有优势!!
@ice_招行谷子地 我券商资讯里推送了这篇文章
按实际资本回报排名,招行应该是世界第一了,至少今年会的。
国内资本市场长期妄自菲薄,看轻国内商业银行。
中国银行业没有多好但也绝对不差,基本面与资本市场认识形成较大的预期差,其中头部银行更是领先全球同业。补充一个成本收入比低的原因,资产管理业务是人力资本密集行业,欧美银行混业经营,资产管理再加金融科技造成人力成本较高。$招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$
中国银行业效益全球领先的原因:1.网银、手机银业使用率最高,2.人力成本低,3.国家仍在较高速发展。另外,由于中国银行业不允许混业经营,亏损风险比欧美银行也小很多。
看了这个感觉兴业相对其他行是不是低估了?
这个问题要从多方面看,文中看起来全国银行很不错,但是只是说明在国内活的精彩,如果拿到世界上去和摩根等这些超级跨国银行平等拼杀,那宇宙第一大行就得让人打的鼻青脸肿……包头回家找妈妈
从文中数据可以合理推测,即使中国加入0利率的行列,招行的ROC依然有望保持在10%以上。 $招商银行(SH600036)$ $招商银行(03968)$