向银行借钱买房不要利息还“倒贴钱”，丹麦推出世界首例负利率房贷

巨岩Banker 2019-08-31 已编辑投诉编辑记录

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丹麦第三大银行日德兰银行在其官网宣布将开始为购房贷款人提供年利率为-0.5%的十年期贷款！

作者：胡海翔

2019年8月19日，欧洲丹麦第三大银行日德兰银行（Jyske Bank）在其官网宣布将开始为购房贷款人提供年利率为-0.5%的十年期贷款，这是全球首个负利率贴息房贷业务！简单的计算，你今天向银行借了1000万来买房，在接下来的十年中你只用累计还给银行995万。也就是说，向银行借钱不但不用给利息，银行还倒贴钱给你！

真有这样的好事吗？还真是！怪不得为什么美国总统特朗普要向丹麦购买格陵兰岛，可能是想从丹麦银行贷款然后收丹麦银行的利息吧，哈哈哈！话说回来，为什么丹麦银行要推出这样一个前所未有的负利率贷款业务？原因有三个：

1. 欧洲已经步入负利率时代；

2. 稳定丹麦楼市，不让房价下跌；

3. 鼓励人们消费，促进经济发展。

日德兰银行能提供负利率贷款一个很重要的前提就是，银行自己能从市场上以负利率吸收存款。丹麦日德兰银行能够在货币市场和机构那里以负利率借到钱，所以以负利率借钱给贷款人也不会亏损。实际上，不仅是丹麦，全球目前总共有4个国家存款实行负利率，分别是瑞典、瑞士、丹麦和日本，利率平均在-0.75%左右。在瑞士联合银行，如果客户存款超过50万欧元（约合393万人民币），将收取0.6%的管理费。

负利率能够稳定房价吗？从瑞典的例子看是可以的。瑞典自2015年2月开始就实行了负利率，之后房价开始大幅走高，但同时也使瑞典房市面临严重的泡沫风险。可以从图片中看到，瑞典房价从2015年初到2017年底，上涨了接近30%。

负利率能够促进消费和经济发展吗？从近期美国国债利率倒挂，中国经济增速减缓，以及据说在九月份欧元区即将进行新一轮货币宽松QE（也就是印钞票），种种迹象看，未来几年全球经济都将处于低迷状态。在众多经济理论模型中，促进消费增长的手段有限，除了政策促进外，无非就是降低利率或者量化宽松了。以前当利率接近0的时候，各国央行采取的手段通常是量化宽松（多印钞票），而近几年有的国家则尝试采取负利率。这可能说明负利率的效果可能要比量化宽松促进经济复苏的效果要明显。但是从之前存款负利率的情况看，促进消费增长的效果也不是太理想。

巨岩Banker

巨岩资本研究员

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