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来源：要闻
19-08-14 07:31
今年二季度，上证综指冲高回落，创业板指则趋势下行，在震荡行情下，百亿级私募基金是如何应对的？根据上市公司半年报披露的流通股东名单，可以一窥其应对之道。
数据显示，高毅资产邓晓峰适度减仓，冯柳则逆势加仓业绩飙涨股，淡水泉继续逆势布局成长股，葛卫东则依然大举加仓科创概念。
适时减仓避险为上
三十六计，走为上。
在管理资金规模数百亿的基金经理中，高毅资产邓晓峰一向以操作灵活著称。从二季度操作情况看，邓晓峰旗下产品减持平安银行近千万股，少量减持宏发股份，对于低估值的承德露露依然持有。
数据显示，截至今年二季度末，中信信托锐进43期高毅晓峰投资计划持有平安银行5641万股，比一季度减少了993万股；持有承德露露872万股，持有宏发股份1084万股。
根据平安银行一季报，邓晓峰管理的两只产品今年一季度新买入了平安银行，其中中信信托锐进43期买入了6635万股，高毅晓峰2号致信基金买入了4922万股。
考虑到邓晓峰管理资产规模高达数百亿元，大多采用产品复制策略，上述两只产品的重仓持股也大多重合，高毅晓峰3号致信基金二季度或同样进行了卖出操作。从邓晓峰在平安银行上的操作情况看，其获利颇丰。
据近期披露的半年报情况看，今年上半年，平安银行营业收入和归母净利润大幅增加，不良率环比大幅下降，不少券商强烈看好，研报标题中出现诸如“业绩超预期，息差表现抢眼”、“核心指标全面向好，未来持续超预期”、“零售业务步入提质阶段，资产质量优化”等评语。
而在半年报披露后，平安银行在过去几个交易日涨幅超过11%，股价创出历史新高。
从宏发股份半年报披露情况看，券商认为其业绩增长符合预期，公司通用领域业务稳健发展，多项业务市占率全球居前，高压直流、低压电器等新业务已具有一定的全球竞争力，正在成为新的增长力量。
逆势布局业绩主导
上市公司业绩是收益的源泉，即使市场震荡下行，但业绩表现超预期的公司，依然会吸引机构大举加仓。
金域医学半年报显示，今年二季度，高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金加仓了700万股，占总股本的4.8%。
进入三季度以来，金域医学股价表现抢眼，如果上述基金没减持的话，所持股份的当前市值已经高达11亿元。
根据金域医学半年报，今年上半年，公司营收25.43亿元，同比增长20.26%；归母净利润1.72亿元，同比增长78.92%；扣非归母净利润1.62 亿元，同比增长114.99%。在申万宏源看来，公司业绩超预期，增长质量保持良好，净利润率大幅提升是业绩超预期的主要原因。
在小盘股震荡下行中，一些私募基金开始逐步买入。
艾比森公告显示，截至7月19日，源乐晟精选定开基金持有200万股。从该公司二级市场股价走势看，从7月20日至8月13日，其股价下跌超过10%。
根据源乐晟的投资理念，主要是通过独立且深入的研究去寻找投资机会，愿意为成长支付合适的价格。从其买入逻辑看，这表明源乐晟认可艾比森价值。
意在长远加仓科创
知名期货大佬葛卫东近几年发力A股市场，在用友网络、科大讯飞、中科曙光等公司上重仓布局。
根据近期披露的上市公司公告，在今年二季度的震荡行情中，葛卫东依然在大举加仓。
根据科大讯飞近期的增发公告，截至7月17日，葛卫东持有科大讯飞5015万股，比今年一季度末增加了1477万股。
而根据科大讯飞定期公告，2017年四季度，葛卫东首次现身流通股东名单，持有2358万股；2018年上半年，其大举加仓至3537万股，并维持到今年一季度末。
兆易创新的增发公告显示，截至8月7日，葛卫东持有兆易创新770万股。其中葛卫东参与增发股份为504万股，增发价格为75.47元。数据显示，今年一季度末，葛卫东持有兆易创新265万股。
根据最新股价，葛卫东持有科大讯飞的市值超过15亿元，持有兆易创新近7亿元。
不过，这远不是葛卫东持有的全部A股。
根据上市公司2019年一季报，葛卫东持有用友网络、中科曙光、国新健康、北方华创、西藏药业等公司，如果今年二季度没有卖出，当前市值合计高达35亿元。加上持有的科大讯飞和兆易创新的市值，葛卫东持有A股上市公司总市值，或接近60亿元。
从葛卫东持有的用友网络、科大讯飞、中科曙光、北方华创、兆易创新等公司看，这些均是科创核心标的，涉及云计算、半导体、自主可控等多个方面，表明葛卫东加仓科创公司意在长远。
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