招商银行的信用贷款护城河究竟在哪里
今天，看了球友一遍关于信用卡和消费贷（信用贷）的文章，我也思考了很多。究竟，现在各家银行在拼了命玩的信用卡（信用贷）有没有差异，对招商银行的零售冲击有多大呢？
先回忆今年去香港参加的招商银行业绩发布会上，李建红董事长说的一句话：“现在各家银行都在学招行搞零售，同质化，但是，我告诉大家，有些东西学得来，有些东西学不来！”
中午躺在床上，一直在回味这句话，后来我终于想明白了，为什么有些东西学不来。
招商银行发展零售，是以零售存款客户为基石的，所有的信用贷款，都是基于这个基础的。目前，招商银行拥有1亿的零售客户，拥有大量的低成本存款，这个是其它银行短期乃至中长期都没法学的。
第一，招商银行所有的信用贷款的风险定价和控制都是基于这些客户和低成本存款的。也就是说，只需要做一些低风险低利率的信用贷款，就可以满足足够的息差收益。不像一些高成本存款的银行，发展信用贷款的时候必须维持很高的风险和利率去获取合理的利差收入。
第二，招商银行大部分甚至所有的信用贷款，都是基于这一亿个零售客户开展的，从中通过系统筛选出来的优质客户定点开展业务。这样，客户的偿债能力得到很好的把握，坏账风险也会大幅降低。这个和零售存款客户比较少而又强行开展信用贷款的银行相比，其风险控制力更强。试想想，某银行在不知道对方实际资产状况的条件下，拼命打骚扰电话要求对方办信用卡或者信用贷，这个风控能于招商银行相比吗？又或者，某银行只是因为一个客户在你那里买了份保险，就大力向它推荐信用卡和信用贷，能很好控制风险吗？
所以，基于以上两点，我就对招商银行的信用卡和信用贷款的护城河充满信心，难怪李建红董事长说有些东西学不来！
总体来说，我觉得在各个银行都玩信用卡和信用贷的时候，招商银行是基于强大的零售存款客户和低廉的存款成本为基础的；大部分其它银行是为了表面冲零售业务，让数据风光而拼命往前冲的。这些表面数据看，没有任何差异。但是，孰不知，在你们拼命冲的时候，其实你的后方是没有基础的，冲得越快的，以后必然摔得越狠！
对于别的银行得猛冲猛打，招商银行显得格外淡定和内敛。我还是奉劝大家，过两年再看看，现在说自己转型零售很成功的银行
作者：二郎基金
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