重点推荐品种
国债、股指、豆油、鸡蛋、白糖、沪铝、贵金属、动力煤、铁矿石、原油、聚乙烯、
甲醇、
金融股指
国债
我们保持国债期货正处在长期上涨行情当中的观点不变。近期多方势力不断集聚，国债期货有向上突破之势。虽然经济数据方面的利好已经出尽，但A股继续疲弱、人民币跌势放缓仍在对国债期货形成利好。流动性方面，本周公开市场共有9620亿元逆回购和MLF到期，周一至周三央行已经向市场投放5477亿元，今明两天还有2000亿逆回购到期，资金面偏紧的状态已经有所缓解。央行上周净投放4715亿元，创下近半年来最大规模单周净投放，预计央行维稳态度不会改变，流动性不必过分担忧。从技术面上看，十年期国债期货主力合约昨日重新回到前期的震荡区间，在没有明显利空因素的氛围下，有望获得支撑。T1909的压力位仍在98.4一线，一旦上涨突破，上行空间将会打开。目前十年期国债期货主力T1909已经接近98.4一线，多单可轻仓持有，待真正突破时加仓。
股指
两市高开后震荡走高，在早盘触及日内高点后逐渐走弱，主要指数收盘涨幅均在1%左右，成交量过仍显低迷，不过陆股通资金净流入达23亿元。在市场对科创板的关注度有所降温后，投资者也将目光聚焦于美联储加息、中央政治局会议以及下周可能在上海展开的新一轮中美贸易磋商，市场情绪依然保持相对谨慎，上述事件的发展也将对下半年A股走势奠定较为明确的基调，短期内市场预计仍将以偏弱震荡为主，难有大作为。从技术面来看，上证指数连续两日录得阳线，但近来屡次上攻60日均线无果后，市场上方的压力犹存，若未能解释放量突破压制，那么市场可能将延续弱势的格局，有再度挑战2900点的风险。震荡格局下，建议观望为主，风险偏好较高的投资者， IC1908合约4840附近逢高介入空单。
美元指数
7月24日，美元指数收于97.689，上涨0.42%，日内最高97.744，最低97.274。美国7月Markit制造业PMI初值下行至枯荣线，稍早公布的欧元区7月Markit制造业PMI初值表现弱势，显示其经济形势仍堪忧，市场近期更倾向于关注欧洲央行将采取的行动，不过今日（25日）欧洲央行7月决议采取宽松的可能性并不是很高。英镑出现反弹，但在内忧外患下，形势依然不容乐观，还要看新就任首相的约翰逊如何领导内阁以及处理脱欧事项。技术上，美指短线关注98关口阻力。
美元/在岸人民币
7月24日16:30，美元/在岸人民币报6.8745，较前一交易日下跌49个基点。24日美元兑人民币中间价报6.8860，较前一交易日上涨42个基点。美国7月Markit制造业PMI初值下行至枯荣线，制造业萎缩的担忧渐显。中美贸易关系缓和提振人民币，中国6月经济运行数据尚可，美元/在岸人民币短线倾向于向下运行。
农产品
豆一
2018年大豆余粮所剩无几，临储豆拍卖活动持续进行，陈豆成为主供应，企业观望情绪渐起，成交明显下滑，后期需求寡淡，购销活动进一步转淡，现货价格平稳略偏弱运行。基本面缺乏新的利多因素，而且中国企业进行新的美国农产品采购消息抑制，豆一整体仍以低位徘徊为主，后期可能跟随周边盘面波动。豆一1909合约近期连收阳线，期价表现坚挺，维持震荡行情，但仍需警惕区间下沿小幅下移风险，建议在3370-3450元/吨区间内交易。
豆二
中国企业根据国内市场需要，已经开始向美国出口商询价，并且向国务院关税税则委员会申请排除对拟采购的这部分美国农产品加征关税，美国是我国大豆主要进口来源国之一，有消息称，中国政府正在和国有和民营大豆买家讨论提高采购美国大豆的计划，另有传言30天内某些企业采购大豆订单免于缴纳关税，可能采购300万吨以上美豆，此消息抑制短期国内豆二价格走势，影响是否持续作用还要看中方采购美豆数据确认。美豆种植面积需待8月供需报告落定，近期交易焦点转向单产和天气，市场对天气题材热情高涨，只是当前天气改善，短期盘面频繁波动，关键生长期内天气题材易复燃，后期或在宽幅区间内偏强震荡。B1909合约短期期价反复震荡，由消息面引导行情，关注中美相关消息和美产区天气，建议暂时观望。
豆粕
豆粕库存滞升小降，叠加成本支撑，近期豆粕下跌空间有限；在种植面积同比减少、作物晚播以及初期优良率偏低的基础上，今年市场在美豆生长期内对天气将更为敏感，7-8月份美国产区天气可能主导美豆盘面波动，豆粕仍有波段上涨可能。长期来看，因美豆旧作库存高企，即使按照USDA最新报告预估数值，依然难改美豆供需偏松格局，叠加国内大豆供应季节性增加，猪瘟疫情持续蔓延，抑制需求表现，后期豆粕供应压力难消，中长期上行空间依然受限，3000元/吨关口仍是重要压力位。豆粕1909合约近日期价承压回调，但移仓换月过程中，前二十名空头持续回补，成交量衰减，下跌空间预计有限，建议等待回调做多机会，点位参考2750元/吨，止损2720元/吨。
豆油
豆粕期价回调、中方可能采购美豆以及后期将迎来节日备货需求，对豆油构成支撑，支持阶段性上涨走势，不过国内豆油库存保持在2012年以来同期高位，而且后期大豆到港量庞大，叠加棕榈油增产期因素拖累，豆油期价上行仍存在较大阻力，短期只能以反弹走势看待。豆油1909 合约站上系统均线后连续走高，短期向波段区间上沿5550-5570元/吨靠拢，突破则进一步看高，建议多单持有，止盈5500元/吨。
棕榈油
受周边及外盘盘面走势提振，棕榈油迎来技术反弹，不过7-10月份棕榈油迎来生产高峰期，而且印度可能调升马来西亚精炼棕榈油进口关税，马棕库存预计止降回升，另一主产国印尼生产旺盛令供应压力难消，产地卖货压力抑制，因此并不看好棕榈油价格反弹空间。棕榈油1909合约呈现技术性反弹，短期压力关注5350元/吨，因基本面偏弱，长期低位震荡走势看法不变，建议暂时观望。
鸡蛋
现货方面：周三鸡蛋现货价格报4309元/500千克，-115元/500千克。
周三鸡蛋仓单报0张，增减量-7张。根据大商所交割数据显示，6月19日鸡蛋06合约交割量7手，交割结算价格3586元/500千克；6月24日鸡蛋06合约交割量26手，交割结算价格3612元/500千克；6月25日鸡蛋06合约交割量28手，交割结算价格3608元/500千克；6月26日鸡蛋06合约交割量28手，交割结算价格3620元/500千克；6月28日鸡蛋06合约交割量22手，交割价格3615元/500千克；7月3日鸡蛋07合约交割量40手，交割结算价格3901元/500千克；7月4日鸡蛋07合约交割量47手，交割结算价格3923元/500千克；7月5日鸡蛋07合约交割量2手，交割结算价格4060元/500千克；7月11日鸡蛋07合约交割量2手，交割结算价格4415元/500千克；7月12日鸡蛋07合约交割量2手，交割结算价格4698元/500千克；7月15日鸡蛋07合约交割量2手，交割结算价格4707元/500千克；7月16日鸡蛋07合约交割量2手，交割结算价格4700元/500千克；7月18日鸡蛋07合约交割量2手，交割结算价格4701元/500千克，7月24日鸡蛋07合约交割量7手，交割结算价格4800元/500千克。
据芝华数据最新公布的蛋鸡存栏统计显示，2019年5月在产蛋鸡存栏量为11.07亿只，环比增加3.70%，同比增加1.29%；5月育雏鸡补栏10091万只；后备鸡存栏量为3.10亿只，环比增加2.36%，同比大幅增加28.40%。预计在淘鸡利润和养殖利润可观的刺激下，6月份补栏或继续升温，预计对应9月在产蛋鸡产能或将同比去年出现增长，给鸡蛋09合约期价带来一定压力。
6月蛋鸡存栏数据的公布预计将继续对盘面形成一定利空，此外端午节后至7月中属于传统消费淡季，预计现货价格以及近月合约震荡走弱，但跌幅相较往年同期受限；鸡蛋09合约短期或震荡偏弱回调4670元/500千克测试支撑，建议4760元/500千克逢高试空，止损参考4790元/500千克。
菜油
截至7月19日，沿海地区菜籽油库存报9.7万吨，环比上周减少5.1万吨，华东地区库存报38.2万吨，环比减少2.4万吨，沿海地区未执行合同报11.7万吨，环比减少4万吨。菜籽油厂开机率回升报11.7%，入榨量报5.8万吨，周涨幅41.46%，开机率明显回升而菜油库存持续回落，显示下游补库需求持续回暖，提货量显著增加。
根据布瑞克数据，截至7月18日沿海地区油菜籽库存报31.5万吨，周环比增加22.09%，菜籽油厂开机率报11.7%，去年同期开机率报26.2%，同比下降55.34%，处于历史同期显著偏低水平。进口油菜籽船报数据6月报14万吨，环比增加1万吨，7月报7.5万吨，环比增加1.5万吨，8月报6万吨维持不变，原料供应仍维持偏紧预期。
菜油仓单量报3812张，当日增减量+0张，有效预报6790手。
加拿大油菜籽主力合约期价窄幅震荡偏弱，7月油脂需求好转预计将迎来补库支撑，菜油09合约建议以6920元/吨作为分界线，采取逢低试多操作，短线止盈目标看向7080元/吨。
菜粕
截至7月5日，福建两广地区菜粕库存报2.3万吨，环比增幅91.7%，同比去年降幅45.2%，未执行合同报5.7万吨，环比下降18.6%，同比去年降幅70.8%，虽然菜籽油厂开机率明显回升菜粕库存增加，但未执行合同持续减少显示目前下游提货积极性尚可。
菜粕仓单量报0张，当日增减量0张，有效预报0张。
考虑到我国去年批准重新进口印度菜粕，2019年印度菜粕将与加拿大菜粕共同竞争我国进口菜粕市场，总体来看供应来源相对充足；豆菜粕价差明显偏低菜粕蛋白性价比走弱，水产饲料豆菜粕添加比例较为灵活、菜粕添加量有调低可能。同时南美大豆上市预期以及美豆库存高企、我国生猪存栏量走低饲料需求转弱，都将持续压制豆菜粕期现价格。虽然进口加拿大油菜籽受阻，但进口菜籽油和菜粕的渠道保持畅通，在生猪存栏量短期难有根本好转、饲料需求转弱的背景下，未来我国可能增加其他杂粕进口，对应9月合约，2019年我国新增进口印度菜粕供应来源。菜粕09合约短期可能向上测试2430元/吨压力情况，暂时建议观望。
白糖
国际市场原糖供大于求的背景下，印度季风降雨增多，有利于缓解产区干旱天气，但市场预期巴西产量下降，短期刺激原糖期价低位反弹的契机。国内糖市：国内市场处于需求旺季，当前国内市场仍旧处于消费旺季中，但考虑到外盘受供应宽松拖累，期价大幅走低，对国内市场信心存在一定的打压，加上目前加工糖量增加，供应相对宽松局面，此外，印度主产区存在较强的出口意愿以及国内签署的部分贸易糖继续入市，但海关公布的6月白糖进口量锐减，利好于糖价。后市在需求的刺激下，预计糖价保持偏强震荡运行。操作上建议短期郑糖主力维持前期多单。
棉花
洲际交易所(ICE)棉花期货周三继续收涨，美棉出口销售有所好转。国内棉市：目前棉纺织行业过剩明显，棉花社会库存仍高于去年同期水平，市场供应充裕，下游棉纱市场交投偏淡，纱厂库存压力略有上升，报价优惠走货。此外，储备棉竞拍日成交率仍保持在9成以上，纺织企业主要按需采购为主。近期有关中国企业进行新的美国农产品的采购，对棉价造成一定的支撑作用。技术上，CF1909合约短均线系统倾斜向下排列明显，kdj指标开始走好的倾向，市场无利好消息支撑，短期郑棉反弹有限。操作上建议短期郑棉主力暂且在12900-13500区间交易。
苹果
截止2019年7月18日，全国苹果冷库去库存率为85.51%，其中山东苹果冷库库容比为14.50%，环比减少0.6%；陕西冷库库容比为2.10%，环比减少0.30%，目前全国苹果去库存情况优于去年同期，但单周总出库量小于去年同期。替代品水果方面，桃子的尝鲜风头逐渐消退，杏、李子等水果也逐渐退出市场，但市场西瓜、葡萄等水果上量逐渐增多趋势，与此同时，秦阳及嘎啦苹果颇受青睐，客商询价较多，削弱富士苹果需求。技术上，短期均线系统有向下倾斜，且MACD绿色动能柱扩张，技术指标走弱，短期期价处于下跌通道。操作上建议苹果主力合约仍偏空思路对待。
玉米
供应方面，拍卖粮集中出库节点到来，贸易商捂粮待涨心态松动，贸易粮流入市场量增多，市场上玉米供应充足。此外，第九轮国储玉米拍卖成交比率继续下滑至13.47%，市场参拍意愿低迷，不过国储玉米拍卖均价不降反升，给予当前玉米市场一定的提振作用。需求方面，生猪存栏持续位于低位，玉米饲用需求稳中偏弱；深加工企业原料玉米消耗量周环比继续减少，深加工消费疲软。中美贸易方面，中美双方正在落实两国元首大阪峰会期间会晤达成的重要共识，中国进口商或进行新的美国农产品采购，进口担忧再起。不过由于目前进口玉米及其替代品的价格已经逐渐高于国内玉米价格，因此未来国内玉米市场受进口玉米的影响较小。整体而言，短期内玉米期价以震荡运行为主。
技术上，C1909合约短期或有调整需求，但基本面偏弱，期价反弹动能不足，制约上方空间。操作上，C1909合约短期建议空单谨慎持有，目标1885元/吨，止损1945元/吨。
淀粉
淀粉受原料玉米的影响较大，期价跟随玉米期价波动。此外，据天下粮仓调查82家玉米淀粉深加工企业：截至7月16日当周（第29周），玉米淀粉企业淀粉库存总量达85.18万吨，较上周83.56万吨增1.62万吨，增幅1.94%，较去年同期的74.64万吨增加10.53万吨，增幅为14.12%。近期淀粉下游需求疲软，走货不佳，淀粉库存积压，位于历史同期高位，有待消化中，预计短期内淀粉期价走势以偏弱震荡运行为主。
技术上，CS1909合约上方测试2370元/吨压力位，下方考验2310元/吨支撑位。操作上，CS1909合约建议空单谨慎持有，目标2310元/吨，止损2370元/吨。
红枣
供应方面，销区红枣货源充足，不过大部分已入冷库储存，储存商出货积极性一般，议价能力增强。需求方面，淡季来临，红枣下游市场走货较慢。替代品方面，受季节性因素以及高温天气，水果保存难度加大的原因，近期多数时令鲜果降价明显，对红枣消费市场造成冲击。宏观方面，红枣是南疆地区的支柱产业，有着扶贫、支农、援疆的政治意义。在这种情况下，新疆地方政府拟出台一些托底政策，鼓励企业以更高的价格收购红枣，从而保证枣农的收益，对红枣价格形成一定的支撑作用。整体而言，短期内预计红枣期价偏弱震荡运行为主。
技术上，24日CJ1912合约跌破支撑线10000，短期内或继续跟随周边市场波动。操作上，CJ1912合约建议暂时观望。
化工
原油
国际原油市场呈现震荡回落，布伦特原油期价下跌1%至63.18美元/桶一线，WTI原油期价下跌1.6%至55.88美元/桶一线。IMF称贸易紧张局势构成下行风险，下调今明两年全球经济增长预期；欧元区经济增长低迷，德国、法国制造业PMI继续下滑，市场担忧原油需求放缓；美国国会达成债务上限协议，市场预期欧洲央行将出台鸽派前瞻性指引，美元指数回升；伊朗称在波斯湾扣留一艘英国油轮，引发市场对霍尔木兹海峡安全的担忧，同时伊朗宣布逮捕美国间谍，美军声称击落伊朗无人机，伊朗局势持续紧张支撑油市氛围；IEA称密切关注霍尔木兹海峡的事态发展，若有必要将果断确保供应。EIA数据显示上周美国原油库存降幅逾千万桶，上周飓风导致美国墨西哥湾停产，美国原油产量下降70万桶/日至1130万桶/日，汽油库存小幅减少，但精炼油库存小幅增加。
技术上，SC1909合约期价出现回落，上方继续测试10日均线至450区域压力，下方考验430一线支撑，短线上海原油期价呈现震荡回升走势。操作上，建议短线依托430元/桶短多交易，目标关注442，止损参考426。
燃料油
EIA数据显示美国原油库存降幅逾千万桶，但市场担忧全球经济增长放缓将削弱原油需求，国际原油期价呈现震荡回落；新加坡燃料油市场现货价格下跌，亚洲380-cst燃料油现货溢价回落；波罗的海干散货运价指数自五年半高位出现回落；新加坡燃料油燃料油库存降至六个月低位，阿联酋富查伊拉燃油库存降至逾四个月低位。前20名持仓方面，FU2001合约净持仓为卖单58019手，较前一交易日增加5330手，空单增幅高于多单，净空单继续增加。
技术上，FU2001合约期价测试60日均线区域压力，下方趋于回测2350-2400区域支撑，短线燃料油期价呈现震荡走势。操作上，短线2350-2480区间交易。
沥青
EIA数据显示美国原油库存降幅逾千万桶，但市场担忧全球经济增长放缓将削弱原油需求，国际原油期价呈现震荡回落；国内主要沥青厂家开工率略有回升，厂家库存呈现下降，部分炼厂停产或转产；北方分地区需求逐步启动，南方部分地区降雨因素继续影响道路施工，目前炼厂合同价格相对高位，需求启动预期支撑市场，现货市场延续大稳小涨，贸易商按需采购为主。前20名持仓方面，BU1912合约净持仓为卖单33400手，较前一交易日增加2753手，多空增仓，空单增幅高于多单，净空单继续增加。
技术上，BU1912合约继续测试3400一线压力，下方考验20日均线支撑，短线呈现震荡走势。操作上，短线3300-3450区间交易为主。
橡胶
目前国内外产区均处于割胶期，供应量逐渐增加。虽然近期保税区外库存持续下降，但泰国6月出口中国标胶大幅增加，随着进口货源的陆续到港，库存仍将回升。需求面，6月份国内重卡销量出现大幅下降，加上近期国内轮胎消费逐步进入淡季，国内轮胎厂开工率持续下降，需求面不容乐观。但目前价格跌至成本区间，且全乳胶贴水混合胶或使得期价下跌空间变得有限。从技术上看，夜盘ru1909合约高开震荡，短期期价上有压力下有支撑，建议在10500-10800区间交易。
甲醇
7月份国内甲醇复产装置依然较多，开工率维持在高位，内陆地区甲醇库存压力明显，价格持续承压。进口方面，国际装置整体开工情况较好，近期国内港口库存出现明显上升，由于伊朗几套大型装置开工均较为稳定，甲醇进口仍有增加的预期，后期国内供应压力仍明显。从需求来看，近期甲醇制烯烃盘面利润较好，关注后期MTO装置的运行和新装置投产进度。从技术上看，夜盘MA1909合约减仓微跌，关注下方2080附近支撑，短期建议在2080-2150区间交易。
纸浆
由于4-5月国内木浆进口的增加，随着进口货源的到港，6月下旬港口库存出现明显的回升，且远高于往年同期水平。同时，欧洲港口木浆库存和全球木浆库存天数亦处于高位。需求方面，目前下游纸制品需求仍未有明显好转，整体维持刚需，且环保检查日趋严格，对纸浆需求将产生不利影响。从技术上看，隔夜SP1909合约微幅收跌，短期下方关注前期低点4450附近支撑，上方4600附近压力，操作上，短线建议4600附近做空，止损4650。
PTA
亚洲PX价格今日有所下调，按加工费500元折算PTA完税成本约4862元/吨，内盘现货加工费在1565元/吨左右。洛阳石化32.5万吨装置重新投产，目前PTA装置负荷为83.22%左右，环比有所上涨。下游聚酯工厂减产计划继续实施，目前聚酯行业开工负荷为85.28%左右，聚酯产销在36%，环比有所下降。基本面来看，PTA成本端支撑继续减弱，装置负荷维持高位，聚酯降价促销效果并不明显，预计短期PTA将维持弱势震荡。技术面上看，TA909合约连续两个跌停后昨日低开盘整。短期跌幅较大，存在技术上反弹的可能，长期看PTA仍存在部分下跌空间，建议寻机逢高做空。
乙二醇
华东地区乙二醇港口库存为94.35万吨左右，环比继续下降；国内乙烯法乙二醇装置开工率为71%左右；煤质乙二醇开工率为55.8%左右，环比有所下降。聚酯装置开工负荷在85.28%左右，环比继续下降。聚酯产销在36%左右，企业降价促销效果一般。中国轻纺城客减量减，总成627万米，其中长丝布类468万米，短纤布类159万米。7月23日张家港主流库区乙二醇发货量在10400吨左右；太仓主流库区乙二醇发货量在1000吨左右。基本面来看，乙二醇主港发货情况有所下滑，聚酯持续减产，产销依旧低迷，轻纺城成交量减少，基本面显示乙二醇呈现偏弱态势。技术面来看，EG1909合约前日大幅下跌后昨日有小幅反弹，夜盘震荡走高，乙二醇处于价格低位有较强的抗跌性，但由于基本面情况偏弱难以支撑价格上涨，预计短期乙二醇震荡调整为主，短期建议观望，关注下游产销情况及装置动态。
塑料
装置检修高峰期供应减少对其产生一定的支撑，但国内通用料市场气氛转凉，行情回归弱势。下游厂家入市采购热情有限，备货意愿低下，实际成交跟进缓慢。受此影响，部分石化企业下调出厂价，打压业者心态。贸易商心态迷茫，为避免后市风险，让利走货为主。且下游企业开工率持续低位，社会库存上升也对价格产生一定的打压。预计短期内连塑维持弱势震荡的可能性较大，后期关注上方均线的压力。操作上，投资者手中空单可设好止盈，谨慎持有。
PP
聚丙烯基本面多空纠结。一方面是装置开工率下降，显示在装置检修高峰期，PP的供应有所减少对价格产生一定的支撑，但欧洲生产商在7月份大幅下调丙烯聚合物的出口价格在一定程度上影响国内价格，且下游需求企业开工率小幅回落显示下游需求不佳。此外，两桶油石化库存回升也对市场形成打压。受此影响，部分石化企业下调出厂价，引起贸易商担忧，为避免后市风险，不少企业降价销售。预计短期内PP难以大涨。操作上，建议投资者区间操作为宜。
PVC
内蒙古应急管理厅开始对全区12个盟市重点地区和重点危险化学品企业开展明查暗访工作。安全生产检查力度加大，或令生产企业开工率下降。2019年7月19日印度财政部宣布了对来自中国PVC进口产品征收反倾销税的税率普遍降低了50%，则有望提升PVC的出口量。此外，电石供应紧张，价格坚挺，而PVC的社会库存量环比继续有所回落。这些因素对PVC的价格形成支撑。不过，目前仍处PVC的需求淡季，下游需求一般现货市场成交清淡则对PVC的价格形成一定的压力。下周，大部分PVC生产企业基本检修完毕，市场上供应充足，而下游企业订单减少，企业低负荷开工，同时对原料的采购也较为谨慎，一般都维持刚需采购。因此，短期内PVC难以走出大幅上涨的格局，操作上，建议投资者继续以区间震荡的策略为主。
玻璃
玻璃基本面多空交织。未来需求旺季预期、纯碱价格坚挺、西南地区行业会议如期召开，云贵川桂企业均有参加，厂家认为当地市场进入传统销售旺季，需要把握市场机会消化成本压力，会后部分企业计划今天报价上调3元/重箱，后续仍有调涨计划。也对价格形成支撑。但本周点火复产装置增加，另云南海生一线500吨计划月末点火生产。且下游需求仍较为平缓，贸易商库存仍在高位则对价格形成压制。预计短期内有一定的调整要求。操作上，建议投资者在1473—1507区间操作为宜。
黑色金属
贵金属
隔夜沪市贵金属延续高开震荡，不过其中沪金陷入横盘整理，沪银顺延5日均线上行，涨幅由于黄金。期间美国7月Markit制造业PMI数据创2009年9月以来新低，显示经济疲软，美元走弱；不过欧元区7月制造业PMI初值录得2012年12月以来的最低，欧元走弱则支撑美元表现坚挺。预计在美联储降息预期不改的压力下，短线仍将有望表现坚挺。
技术上，沪金主力于5日与10日均线附近运行，但MACD走弱，预计短线或延续震荡态势。而沪银主力顺延布林线上轨走高，预计短线仍有望震荡偏多。操作上，建议沪金主力合约可于322.5-317.5元/克之间高抛低吸，止损各2.5元/克；而沪银主力合约可背靠4000元/千克之上逢低多，止损参考3960元/千克。
沪铝
隔夜沪铝1909延续下行。英镑和欧元走弱，美元偏强运行，叠加上游氧化铝厂库存持续增加、价格下降，令铝价承压，下游铝材库存有所增加，对铝价形成压力。现货方面，因铝价连跌三日，持货商出货意愿收敛，而中间商低价位补货积极，接货者多于出货者，随后期铝重心继续上浮，但此时交易活跃度散尽，实际市场报价并未大幅上涨。下游因前两日已有部分备货，今日按需走货为主，并未大量采购。
技术上，沪铝主力1909合约走倒T型十字星，日线MACD红柱缩短，预计短线震荡偏弱。操作上，建议沪铝1909合约可在13790元/吨附近做空，止损位13850元/吨。
动力煤
隔夜ZC909合约小幅上涨。国内现货动力煤市场价格弱稳运行。主产地煤炭市场以稳为主，坑口多数煤矿销售平缓；港口市场观望情绪浓厚，成交有限，价格稳定；夏日高温来袭，下游日耗高涨，但需求难有较大释放，涨跌两难；进口煤市场国际海运价格上涨，报价较为坚挺，但仍处于僵持状态，通关限制在45-60天左右。
技术上，ZC909合约震荡走势，1小时MACD指标显示红柱转绿，1小时KDJ指标显示三线交叉。操作建议，关注上方595.8压力点，可在595附近择机试空，止损位601元/吨。
铁矿
隔夜I1909合约窄幅整理。进口铁矿石现货市场价格再度下调，近期受到限产的持续发酵，部分贸易商对于后期市场由乐观转为谨慎，另外唐山港口疏港受限，部分车辆无法正常运输的影响，钢厂采购积极性较差，成交受阻，或对铁矿石期现货价格构成一定压力。
技术上，I1909合约减仓回落，1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续交叉下行。操作上建议，空单持有，突破870止盈出场。
沪铜
隔夜沪铜1909震荡微涨。英镑和欧元走弱，美元偏强运行，叠加铜库存有所增加，铜价压力仍存，不过废铜进口量大幅下降，以及铜加工费TC持续下调，铜矿供应忧虑上升，对铜价支撑增强。现货方面，期盘下跌持货商企图抬高升水报价，贸易商仍有收货意愿，但报价毫无吸引力，盘面在承压中，但尚未到下游的理想价格区间，下游虽有买盘但大多显谨慎。
技术上，沪铜主力1909合约收十字星，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪铜1909合约可在47100元/吨附近做多，止损位46700元/吨。
沪镍
隔夜沪镍1910高开上行。英镑和欧元走弱，美元偏强运行，同时下游不锈钢需求疲弱，镍价继续承压，而镍铁近期价格增加，以及终端不锈钢库存有所下降，对镍价形成支撑。现货方面，昨日早交易时段，虽较昨天同交易时段下跌，但今日下游基本无反响，成交不如昨天积极。第二交易时段镍价下跌至11.12万附近，成交略有改善，但整体仍不容乐观。
技术上，沪镍主力1910合约关注下方110000位置支撑，预计短线区间震荡。操作上，建议沪镍1910合约可在112000-116000元/吨区间高抛低吸，止损各1000元/吨。
沪锌
隔夜沪锌主力合约高开走弱，承压于30日均线下方。期间部分受到美元指数于高位表现坚挺打压，而LME锌库存连降五日部分支撑锌价。不过目前基本面仍较空，现货市场多出少接供应维持相对充裕状态，以贸易商间交易为主，对接下游品牌成交延续弱势，总体成交较昨日差距不大。
技术上，沪锌主力合约承压于布林线中轨，下方关注19000关口支撑。操作上，建议沪锌主力1909合约可于19500-19100元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。
沪铅
隔夜沪铅高开回落，重回布林线上轨。期间部分受到美元指数表现坚挺打压，而LME铅库存持续下滑对铅价构成提振。现货上，再生精铅维持深贴水，加之部分原生铅炼厂扩大报价贴水，下游蓄企刚需仍处于分流状态，散单市场成交持续低迷。因而在内虚外强的基本面下，预计国内铅价上行动力有限。
技术上，沪铅主力MACD止跌走高，布林线敞口扩大。操作上，建议沪铅主力1909合约可背靠16670元/吨之上逢低多，止损参考16600元/吨。
焦炭
隔夜J1909合约大幅上涨。国内焦炭现货市场强势运行，第一轮涨价持续推进中；港口方面，贸易商采购意愿加强，集港保持高位，主流准一现汇平仓价报2030至2050左右（承兑加50）；唐山限产政策仍严格，钢厂放缓焦炭调价节奏，焦企销售良好，厂内库存低，钢焦博弈剧烈。
技术上，J1909合约减仓上行，日MACD指标显示红柱缩小，DEA与DIF两线交叉。操作建议，2186下方偏空。
焦煤
隔夜JM1909合约弱势震荡。国内炼焦煤现货市场平稳运行，涨跌互现；下游需求虽有一定好转，部分煤企有一定的销售压力；进口煤方面，部分港口进口政策有收紧迹象,蒙煤通关数低位回升中。
技术上JM1909合约小幅下跌，1下小时MACD红色动能柱扩大，期价运行于多日均线之间。操作建议，1415附近逢高试空，止损位1424元/吨。
螺纹
隔夜RB1910合约窄幅整理。现货市场建筑钢材价格下调，成交较为清淡。据贸易商反馈，由于目前市场库存回升，大都以出货降库为主。部分免检资源价格下跌较快，但是成本较高，行情或有反复。
技术上，RB1910合约重心下移，1小时MACD指标显示DIFF与DEA数值走低；1小时BOLL指标显示中轴与下轨开口向下发散。操作上建议，反弹择机抛空，止损参考3980。
热卷
隔夜HC1910合约窄幅整理。热轧卷板现货报价下调，随着温度的身高，终端需求也开始逐渐缩小，市场成交活跃度较低；虽然商家降价意愿不高，但终端需求补货积极性偏低，也使得涨价缺少动力。
技术上，HC1910合约震荡偏弱，1小时MACD指标显示DIFF与DEA仍运行于0轴下方；1小时BOLL指标显示期价承压于中轴。操作上建议，短线3900-3800区间高抛低买，止损30元/吨。
所有观点仅供参考，不作为入市建议。
