沈肯福:百舸争流,千帆竞发!写在科创板开市前!
明天(2019年7月22日)市场即将迎来中国资本市场里程碑意义的一天!因为承载中国股市改革重任的科创板开市。科创板的模式极有可能就是中国股市的未来雏形。事实上,如果不是2015股灾,我们现在的市场早已应该是注册制了,因为当年股灾打乱的注册制节奏,而股灾以后市场如同惊弓之鸟,每每提及注册制,市场都会抖三抖。而股票发行注册制,这个是国家层面定的目标。那么如何注册制这是摆在管理层面前的重大课题。
去年春天开始,中美爆发贸易摩擦,大盘步步承压,贸易战中让国人知道了什么时候核心技术,科技创新我们喊了好多年,但当危机来临的时候,突然发现“厉害了我的国”并未那么坚不可摧。所以一场掌握核心技术,卡脖子领域的突破成了重中之重。去年11月中国最高层,巧妙的把注册制和科技创新结合在一起,这样科创板孕育而生。
科创板承载的是中国股市的未来,所以只能成功不能失败,这里我大胆预判,科创板推出2-3年,那么主板市场也会按照科创板模式开启注册制。科创板是2019年最大的改革成果,明天即将交答卷。这个市场能旗帜鲜明表明自己观点的不多,虽然我也知道当下中国股市问题一箩筐,但任何问题都可以在股市上涨中解决。
那么股市能不能上涨,股市上涨是需要资金推动的。这里我们具体看二条管理层的最新表态。一是前天晚上方星海做客央视财经评论演播室说的:方星海:科创板平稳运行有保障, 确保科创板成功。方星海表示,我国是高储蓄国家,可投资的资金很多。科创板下周一交易,市场很期待,也很激动,但不需要觉得神秘,科创板的制度设计参考了成熟市场经验,根据中国股市的实际情况,做了充分的准备,平稳运行有保障。他指出,科创板设立的目的就是要充分释放中国科创潜能,把中国巨大科创潜能和储蓄结合起来,让国家的创新上一个台阶。所以,无论科创板遇到什么问题、碰到什么困难都会不断改进,确保科创板成功。
二是,昨天,国务院金融委会议:我国经济金融风险总体可控 重要金融机构运行稳健。国务院金融稳定发展委员会召开第六次会议,会议强调,我国经济金融风险总体可控,重要金融机构运行稳健,居民储蓄率较高,处置风险能力较强。我们有党的坚强领导,有中国特色社会主义制度优势,完全有能力有信心有条件应对好各类风险和挑战,做好各项金融工作,向新中国成立70周年交出满意的答卷。
周末消息面很多,我就说上面重点二条,大家注意,管理层不到24小时,如此密集提到我国是高储蓄国家,这在我这么多年的投资生涯中是第一次,言下之意就是我前面一贯说的,中国最不缺的就是钱。现在的问题是钱多躺在银行,如何让这些钱动起来,这个管理层要做的。我是只关注宏观面的,基于我对现行体制的理解,管理层接下来会有二个大动作,一是出台刺激内需的政策,二是中国央行降息已经进入准备阶段。只有通过上面2个动作,才能让居民储蓄动起来。注意,下半年政治局会议和中央经济工作会议会是政策面的一个重大拐点(会议时间应该快到了)。
现在投资者很关心科创板出来后,大盘怎么走,下图是2009年创业板出来前后大盘一个月的运行图。
最后借用金融委的一段话结尾:要继续实施好稳健货币政策,适时适度进行逆周期调节,保持流动性合理充裕。把握好处置风险的力度和节奏,坚持在推动高质量发展中防范化解风险,及时化解中小金融机构流动性风险,坚决阻断风险传染和扩散。深化金融供给侧结构性改革,加快完善金融体系内在功能,形成实体经济供给体系、需求体系与金融体系之间的三角良性循环。要把加强党的领导和培养专业主义精神结合起来,进一步提升服务实体经济的能力、防范化解金融风险的能力、适应国际化的能力、发展金融科技的能力和金融机构治理能力,充分调动各方面积极性,共同做好工作。我们有党的坚强领导,有中国特色社会主义制度优势,完全有能力有信心有条件应对好各类风险和挑战,做好各项金融工作,向新中国成立70周年交出满意的答卷。