超额配售1.5亿，YY完成10亿美元可转债发行

6月25日，欢聚时代（纳斯达克股票代码：YY）宣布成功完成两批总计10亿美元可转债券的发行，包括计划发行的8.5亿美元和1.5亿美元的超额配售选择权认购额度（绿鞋额度）。

其中，第一批5亿美元的可转换债券将于2025年到期，票面利率为0.75%；第二批5亿美元债券将于2026年到期，票面利率为1.375%。据悉，该债券可以转化为YY的美国存托股份（ADS），初始转换价格为95.9美元，以2019年6月19日收盘价格71.04美元每股计算，转换溢价为35%。

另根据交易文件显示，YY还签署了一项提高转换股价交易合同（capped call spread），这项看涨选择权交易的上限价格为每ADS 127.87美元，溢价相当于2019年6月19日公司ADS的纳斯达克收盘价每股ADS 71.04美元的80%，并可根据看涨选择权交易的条款进行调整。

欢聚时代CFO金秉表示，对于本次可转债的发行，美国、亚洲和欧洲的投资机构都表现出了强烈的兴趣，在一周的发行期内完成超额发售。两批可转债的平均票面利率仅为1.0625%，也是2018年以来最窄的亚洲ADR可转债定价。另外，我们通过提高转换股价交易合同，进一步拉高转换溢价，最大程度减少对股东稀释，反映了管理层对未来股价的信心。

YY方面表示，本次发行的可转债主要用于公司全球化业务扩张，包括基础设施投资、人员招聘、提升技术、支持海外的本土化运营、升级和扩展公司的视频内容等方面，帮助公司获取和服务全球用户。

据YY的财务数据显示，截至2019年3月31日，YY拥有现金及存款为147.444亿元，其中旗下虎牙直播拥有的现金及存款为63.291亿元，而剩余集团持有的84.153亿元的现金及存款价物几乎全部集中于国内。

金秉表示，过去10年的运营中，YY积累了大量的现金，但大部分现在储备都在国内。本次可转债的发行，是为了获得境外美元现金储备，支持以短视频为核心的全球化发展战略。

近一年来YY欢聚时代在海外动作频繁。2018年6月，YY以2.72亿美元认购BIGO的D轮优先股，在D融资完成后，YY成为其最大股东；2019年3月，YY以约14.5亿美元的总交易额收购了BIGO余下的68.3%股份。

与此同时，YY还在自主产品出海上进行布局。2018年年中，YY在海外推出小游戏社交网络平台HAGO，这是一款集成多款实时游戏、聊天室、K歌等功能的休闲游戏聚合社交平台，自正式推出以来，HAGO全球月活跃用户已达2090万。

目前欢聚时代已经形成以YY、BIGO和虎牙为三大核心业务的集团，产品矩阵包括直播领域的YY直播、虎牙直播、BIGO live；短视频领域的LIKE；视频通讯领域的IMO；以及小游戏社交领域的HAGO。

（编辑：黄锴）