通信业2017年策略：技术升级、业务升级实现市场化改革和业务转型

     目前我国电信行业处于市场化改革和业务转型替代的关键时期，武汉恒泰通技术有限公司为代表的一批优秀的通信厂商通过自动化和成本控制等能继续保持一定增长。同时也需引起重视的是，技术升级、业务升级才是企业持续增长动力。

      在4G建设末期，5G技术研发积累的关键时期，国家非常重视改变国内通信行业大而不强的格局，《信息通信行业发展规划(2016-2020年)》提出要突破5G关键技术和产品，成为5G标准和技术的全球引领者之一，具体包括构建5G试商用网络，打造系统、芯片、终端、仪表等完整产业链等。

     2016年，通信运营全行业固定资产投资规模完成4350亿元，其中移动通信投资完成2355亿元。根据测算，我们预计2017-2018年通信行业资本支出将和2016年基本持平，重点关注有线侧投资，预计年复合增长率有望达20%左右。此外广电国网获批互联网基础电信业务牌照，结合其拥有的700Mhz优质频谱资源，预计2017年将在有线、无线侧同时发力，根据我们的测算，广电网络建设未来整体投资规模将在千亿级别。

     流量爆发、传输网扩容，政策利好、接入网收益等将继续推动光通信行业向好，主要受益的是光纤光缆和光器件厂商，2017年光纤光缆行业增速预期在20%左右，而光模块市场未来5年的复合增速预计约为 8.6%。

     十三五期间物联网将会成为发展重点，中国信息通信研究院数据显示，到2020年我国物联网潜在收入规模将达1.5万亿，其中连接层将占10%。结合规划导向，国内物联网目前我们最看好NB-IoT产业，三大运营商NB-IoT网络预计2017年进行商用规模部署，2018年完成国家范围内的商用部署。未来物联网芯片将成为2015-2020年间带动芯片销售成长最主要的因素，但技术成熟后硬件利润将会被摊薄，平台成为产业链的价值核心。

     2016年新部署SDN的比例不断地增长，IHS一项关于153家中大型企业的调查发现，近80%的企业规划2017年在其数据中心实施SDN技术。IDC数据显示，2020年全球软件定义网络(SDN)市场规模将达125亿美元，年均复合增长率达53.9%。驱动力来看近期主要看数据中心，长期看广域网等领域，现有产业结构或面临重新洗牌。

     中国电信行业自2014年来告别高增长时代，进入流量业务接替话音业务的业务结构转型。中国信息通信研究院电信白皮书显示，美国、日本等经验表明转型存在拐点，拐点到来后移动收入增速会逐渐企稳后续回升，国内电信业已经达到拐点要求。但国内电信行业与国外在体制方面差异较大，有一定的特殊性，目前正在面临市场化等改革，全面的市场化改革成果决定了通信业务转型是否成功。

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