可转债 | 众兴菌业今日公开发行可转换公司债券

众兴转债

可转债是可转换债券的简称，是一种特殊的债券。在满足一定条件下可以按一定比例转换成对应的股票。

在熊市时可转债的投资者可以享受到债券的利息，拿到保底的收益；而在牛市来临时可转债对应的正股上涨，可转债也能够按照约定的价格和比例转换成正股。因此具有“进可攻、退可守”的特点。适合风险偏好较低的投资者参与。

自2017年9月8日证监会正式发布修订的《证券发行与承销管理办法》后，可转债的网上申购方式由缴纳相应保证金转为信用申购。对于普通投资者而言，以往大额的保证金门槛取消了，“动动手指”就可以参与到可转债打新当中来，这确实是一件利好消息。

可转债的信用申购在我国证券市场没有先例，新规后，开放申购的可转债收益率不定，个别可转债上市首日收益率高达30%，但同时也有上市首日就“破发”情况出现。

截止12月12日收盘，新规后发行上市的可转债破发率已达33.33%。投资者要牢记，金融市场上无风险的超额收益不可能长期存在。

以 时达发债（072527） 为例：

打开“新时代证券app” — 进入“交易”页面 — 选择“买入” — 输入“委托数量“ — 点击“确认”

可转债新规采取信用申购，申购时不需要任何资金和市值条件，即使空仓也可以顶格申购。

申购时无需缴款，中签客户在T+2日（T日为申购日）15:00前确保资金账户有足额资金即可（满足中签扣款）。

配售流程：

打开“新时代证券app” — 进入“交易”页面 — 选择“买入” — 输入“委托数量“ — 点击“确认”

如您是在股权登记日当天收盘后持有该公司股票的股东，则拥有配售权，可以认购一定数量的可转债。具体数量根据发行公告标注的配售比例决定。

投资者务必在配售日内，完成配售行权，逾期未行权者，视为放弃。

可转债申购结束，上市交易后，持有人可以择机卖出。

可转债申购结束，上市交易后，在满足相关条件的情况下，持有人可以在转债转股期内，进行可转债转股。

原股东拥有配售权和申购权，投资者在配售完成后，也可以参与网上申购；非原股东只拥有申购权。

上海证券交易所：投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。如同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购，或投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

深圳证券交易所：除法规规定的账户外，每个证券账户只能申购一次，一经申购不能撤单。同一账户多次申购，除首次申购外，均视作无效申购。

申购不能撤单；配债即便客户缴了款，也可以在配售日当日的交易时间内撤单。

会上打新“黑名单”。投资者如果在连续12个月内累计出现“3次中签但未足额缴款”的情况时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换债的申购。

根据《上海证券交易所交易规则》及《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》规定：

1、首次涨跌幅达到20%，停牌30分钟；

2、涨跌幅达到30%，停牌至14：55；

3、14：55之后，不再停牌。

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