重温《互联网金融京港通系列文章第二集﹕走近金融科技》﹕
（一）│FinTech的真相和谬误
（二）│亚洲引领全球金融科技发展
（三）│金融科技的ABC
（四）│区块链技术在哪个金融应用场景会取得最大突破？
（五）│了解区块链
（六）│解读智能投顾
本文为《互联网金融京港通系列文章第二集﹕走近金融科技》的其中一篇文章，点击 《走近金融科技》 了解更多 。
与区块链和智能投顾等FinTech领域相比，金融服务业对移动支付的关注相对较少。然而，科技公司在支付业从金融机构获得的份额很高。Paypal可以说是世界上最大的金融科技公司。支付宝和微信支付都有数亿的注册用户，它们一共约占中国移动支付交易总量的60%。
对于那些不熟悉金融行业营运系统的人来说，支付业务涉及多个方面。简单来说，支付交易在消费者从商户处支付产品或服务时开始，而该消费者须在开卡银行办理卡户的申请。然后，付款将通过该消费者的卡相关的支付网络从他/她的银行转移到收单银行的商家账户。
新技术带给金融行业一些新的商业营运模式。例如，微信用户之间可以不用通过银行转移资金。这样的交易模式的金额上限较低，但技术巨头腾讯已经成立了合资银行微众银行。这个对传统的金融机构造成很大的威胁。
那么，科技巨头将主导全球的移动支付吗？我最近与星展银行负责消费金融业务（包括支付）的董事总经理周邦贵讨论过这个问题。
CFA协会：支付业务对银行有多重要？
周邦贵：我认为支付业务对银行业是非常重要的。那些持有活期或储蓄账户的银行将之作为资金来源。此外，对银行来说，支付拥有一个整体的价值链，所以我们也能从中赚钱。同时，客户支付的规模可以为银行提供大量的数据，让银行可更了解我们的客户，从而保留客户和提高客户对银行产品的兴趣。
支付业务是否利润率低，所以银行对保护这项业务的兴趣比较小？
支付涉及什么？它包含多个领域，如信用卡支付、借记卡支付、资金转移和跨境转账。所以，就全球的银行而言，支付仍然对其总体收入贡献非常大。银行界普遍认为，信用卡是支付生态系统的一部分。信用卡的利息收入通常比服务收费更重要，但是它们随市场而变化。例如，欧洲有较多借记卡，这些地区银行的利息收入不会太突出。但是，在美国和澳大利亚这些国家，信用卡利息收入部分仍然相当可观。
为什么FinTech公司或技术公司能从传统金融机构，在支付业务市场份额方面取得了那么显著的进步？
银行的支付业务，基本上是从客户到商家的支付，像维萨卡和万事达卡就是为了促进这一点而建立的。由于银行拥有庞大的资金，这有利于我们实行支付业务。现在，支付宝和微信支付前来分一杯羹，并颠覆了传统的运作模式。例如，他们想要建立一个新的支付生态系统，但实际上，他们想要做的仍然是促进客户和商家之间的支付。然而，像Apple Pay这样的技术公司没有与商户签约，与商户签约的仍然是银行，所以Apple Pay是我们合作伙伴的一部分，而不是颠覆我们的运作模式。他们只是为客户提供一个不同的支付方式和体验。
以前支付业务都是银行做，但是现在情况不同了，对吗？
那些科技公司确实在支付业务上分了一杯羹，但从银行业的角度来看，我们也在扩大这个业务的发展。例如，由于使用方便，我们正试图在香港与八达通竞争支付业务。另一方面，支付宝和腾讯支付试图创建一个新的生态系统。我不认为他们从银行业夺走了很多市场份额，因为他们主要收取商户较低的收费。另一方面，多年来，银行已与客户建立互信，一些奖赏计划更可帮助银行留住客户。
这是否就像美国的PayPal？对万事达卡和维萨卡来说并不是一个巨大的挑战，但PayPal是最大的金融科技公司。
这方面有很多不同的声音，我认为金融科技公司在实际情况下其实有更多与银行合作的机会，而不是一面倒地颠覆传统的经营模式，这在成熟市场上最为明显。
你认为阿里巴巴的支付宝和腾讯的财付通在中国为何能够如此迅速地扩展业务？
我认为中国是独特的。这些公司能够如此快速扩张业务的原因是他们已拥有一定规模的客户群，而其他的金融科技公司则没有。所以，当你有客户基础，这对推动业务有很大的帮助。
在中国，这些科技公司已经发展得那么大，是不是没有动力去与金融机构进行大规模的合作？
我们可以看一些例子，如支付宝，本来是经营支付业务的公司，但其发展已超越电子商务的业务，并提供金融服务。当你看微信支付的发展时，会发现它们与一些金融机构合作，因为它们仍然需要资金来源。其客户需要有一个银行账户来支付其购买的产品或服务。微信支付曾经是一家实时通讯公司，但已超越了原来的业务，所以它在社交媒体的平台中也有自己的电子商务业务。现在它有支付的业务，亦有财富管理的业务；此外，还有一个银行平台微众银行。
金融机构是否在其他的业务发展上比金融科技公司更具优势？
银行业已经感受到来自金融科技公司对其业务发展的威胁，因此我们已开始建立有关的金融科技的发展。譬如说，我们在印度推出了一家数字银行。基本上，我们利用之前建立Siri的公司在印度为我们客户发展语音技术服务。
（本文于2017年1月首发于CFA协会网站）
曹实，CFA│CFA协会亚太区金融分析研究总监
曹实先生是CFA协会亚太区金融分析研究总监。他开展原创性研究，并专注于亚太地区投资行业的会员教育工作。曹先生拥有逾20年的投资经验。在加入CFA协会之前，他曾在汇丰银行担任亚太地区高级管理人员。他最初在中国人民银行任美元固定收益投资组合经理。他还曾任职于美国的两家资产管理公司，先后在Munder Capital管理美国和国际股票基金，和在晨星为全球性金融机构管理多资产投资，曾获得美国投资行业著名的Lipper奖。曹先生曾接受广泛的商业媒体采访，包括《金融时报》、《华尔街日报》、彭博社，CNN，第一财经、《南华早报》和《信报》。他曾在行业研讨会及学术和行业刊物上讨论过多资产投资，金融科技和人民币国际化等课题。他毕业于北京大学，并曾在麻省理工学院斯隆商学院作访问学者。
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