两会前瞻｜ 关注五大投资主题

摇哥导读

昨日晚间，一张S省省长和Y监会主席的同框照片在网上悄然流传，坊间传说这位“学者型官员”将赴任北京要职。整个媒体舆论界已快按耐不住，但摇哥觉得，既然还未正式任命，还是最好“发个图，不说话”的好。

话说即将进入激动人心的“两会”报道时间，各大官媒自媒已经摩拳擦掌，准备好杯面和榨菜要“撸起袖子加油干”了吧。

为积极响应两会，摇哥也将于三月初开启两会专题，为大家分享并解读与投资相关的信息，当然也会及时同大家探讨与资本市场相关或无关的八卦。本轮专题将严肃的归为三个版块：

1. 两会前瞻：中央政治局会议定调、各部委一把手亮相国新办发布会、两会前新闻发布会等

2. 两会聚焦：政府工作报告、一行三会等重点部委的部长发布会

3. 两会观察：总理答记者问

今日，先来个非正式的“两会前瞻”热热身。

文 by 摇哥财经

我们经常会听到“两会行情”的说法，也就是全国两会召开前后，A股会出现一轮普涨行情。具体说来，体现为“会前普涨、会后分化”的特点。

从历史数据来看，从2000年到2016年，两会召开前20个交易日上证综指累计上扬的概率超过75%。而在“两会”召开期间，市场会根据会议期间释放的议题和内容有所反应，热点主题轮番登场，由此使得A股的“两会行情”从会前的普涨行情，演变成会中会后热点突出的结构性行情。

从近三年“两会”孕育热点主题的情况来看，如2013年的文化传媒和医疗养老，2014年的“京津冀”、“一带一路”和“自贸区”等，2015年的“互联网+”，2016年的新能源汽车和供给侧改革，热点主题在会后均有不俗的表现。

以下是《21世纪经济报道》对过去10年，全国两会召开前后沪指表现的统计图：

从今年的情况来看，近期正处于两会召开前期，普涨行情较为显著。2月以来（截至23日收盘），上证综指已累计上涨2.92%，创两个半月来的新高。随着两会召开日临近，A股的相关热点板块值得关注和提前布局。

2月21日，中共中央政治局召开会议，为即将召开的全国两会定下基本论调。会上指出 ：

1. 实现今年经济社会发展目标任务，要稳定和完善宏观经济政策，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；

2. 加强产业、区域、投资、消费、价格、土地、环保等政策协调配合。

同时，我们结合地方“两会”的热词来看，“农业供给侧改革”、“国企改革”、“一带一路”、“环保”、“自贸区”五大主题，大概率将成为今年全国“两会”的重要议题。

中央一号文件连续聚焦“三农”，提出深入推进农业供给侧结构性改革，增强农业可持续发展能力。

这是继中央经济工作会议上把今年供给侧改革重点拓展到农业领域后，再次聚焦农业供给侧改革。可以说，农业供给侧改革主题是“两会”的第一热点。农业供给侧改革也有望成为A股市场2017年一季度的最重要年度政策主题之一。

虽然国企改革主题之前已经被炒作过多次，但是今年或将是国企改革全面落实的一年。在地方两会的议题上便可窥见端倪，很多省区市也都陆续出台了针对国企改革的重要政策文件。

目前，地方国企改革进程正在加快推进中。从2016年10月开始，“6+1”试点退出，混改明显提速，七大领域（电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工）频频破冰。“混改”将成为2017年国企改革的重要突破口。

“一带一路”也是被炒作多次的概念，不过，作为国家的战略主题和国际事务的头等大事，预计“一带一路”将在全国两国和2017年持续发酵。

目前，随着川普特对外贸易政策的不确定性加强，“一带一路”重要性不容忽视。据统计，“一带一路”出现在了今年28个地方政府的工作报告中，主要涉及产能合作、经贸往来和人文交流等方面，可见其热度及关注度之高。

苍穹之下，雾霾已经成为每一个老百姓急切关注的话题。作为关乎民生福利的话题，环保红利突显，同时也是地方两会关注的焦点。

2017年是《大气污染防治行动计划》的收官之年，环保的重要性将会得到较大提升。在近期央行发布的《2016年第四季度货币政策执行报告》中，央行也将促进环境保护与稳增长、防资产泡沫放在了同等地位，显示出环保工作在今年政府工作中的重要性。

自贸区的发展建设是我国对外开放的一个关键性战略布局。自2013年上海自贸区挂牌成立以来，一直是我国加深对周边国家开放合作的重要着眼点。

目前，第三批自贸区有望于2月底挂牌，包括辽宁省、浙江省、河南省、湖北省、重庆市、四川省、陕西省新设立7个自贸试验区，各大自贸区特点各异，贸易、港口、航运物流、地产、金融等板块将受益于自贸区扩围。