原创 | 行为监管，是金融监管的终极手段吗？

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然而，分业监管动辄采取叫停、禁止某类业务等简单“一刀切”的应对措施，已经不能满足活跃的民间金融市场的需求。

从历史的角度看，追溯到资本主义萌芽期，世界上出现了“重商主义”观念。包括金融萌芽在内的市场，与政府之间的关系，随着市场“这只看不见的手”越来越多地发挥了作用。1776年亚当斯密《国富论》出版，使得自由经济的观念深入人心。我国自改革开放以来，自由交易的观念也是妇孺皆知。

那么，只有市场，经济能长期健康发展吗？

自上世纪30年代，西方某些国家信奉的“守夜人”身份被质疑，凯恩斯指出了政府在市场中的重要性，政府监管也从守夜人变成了掌门人。

然而，上世纪70年代，西方又出现了经济“滞胀”中焦不通的局面，新自由主义兴起，回到21世纪的现在，我们越来越理性地思考'市场”与“政府”的相互作用，金融作为市场经济的血液，因其内部复杂性、涉众性和风险外溢性等特点，更加考验政府监管部门的智慧和管理能力。

从现实角度看，金融已经嵌入到各个生活场景，世纪佳缘、百合网等互联网相亲网站纷纷设立自己的互联网金融平台；海尔、国美等老牌电器生产销售商也进军金融行业；万达、恒大、碧桂园等房地产巨头也构建了自己的金融板块；甚至在神州租车、滴滴专车等新兴共享经济形态都开始尝试与金融的结合。

我们发现，在金融与实体经济紧密结合的过程中，有的实体企业采取了自己作为股东成立金融平台，有的实体企业采取了与传统银行或大型互联网金融平台合作的方式。前者，需要相关金融牌照、类金融备案；后者，无需申请牌照、备案，但不免会将数据和数据资源分享给合作方，减弱自身的经营优势。

以“金融系统稳定”和“消费者权益保障”为目标的行为监管，是目前比较先进的金融监管理念。行为监管有利于打破过去机构监管的弊病，从被监管者的行为来判断其真实的经营行为和风险层级，是金融监管历程上的进步。

囿于分业监管的历史和现实，行为监管有时并不能充分发挥作用，一部地方性规范文件，以《广东省<网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法>实施细则》（征求意见稿）为例，就将互联网金融常见业态---网贷行业的监管分了六个部门。