新供给金融圆桌——“加快发展互联网时代的普惠金融”研讨会于2014年11月28日在北京举办。上图为阿里巴巴蚂蚁金服首席战略官陈龙。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 新供给金融圆桌——“加快发展互联网时代的普惠金融”研讨会于2014年11月28日在北京举办。阿里巴巴[微博]蚂蚁金服首席战略官陈龙出席并演讲。

　　陈龙称，现在是做小微金融服务的黄金时代，正是因为受到了历史感召，所以自己愿意从长江商学院离职，在蚂蚁金融做金融创新，立志推动金融生态圈健康发展。“我们要跟监管者，金融机构，金融消费者一起推动金融创新健康的发展”。

　　对于蚂蚁金融未来的发展，陈龙称，蚂蚁金融不会涉及所有金融业务，不想做银行，蚂蚁金融要做的是技术、数据、渠道的平台，“我们做最底层的东西，做数据和渠道的平台，这是我们的定位”。

　　以下为演讲实录：

　　陈龙：各位尊敬的来宾，大家早上好。今天很高兴跟大家分享，我演讲的主题叫“互联网金融的未来”。一个月以前我还在长江商学院做教授，长江的校训叫“取势、明道、优术”，现在雷军[微博]讲的“猪在风口上也会飞”，如果我们想做会飞的猪，又没有翅膀的话，最好的办法就是把自己挪到风口上。了解将来是很重要的，我现在想跟大家分享的是我们如何看待金融的未来。

　　第一，我从金融的本质和金融史看这个未来应该怎么样；第二，从中国的经济和金融的制度来讨论中国金融的未来，最后的结论是一个做不一样的金融的黄金时代，这个不一样的金融可能就是说普惠金融。

　　为了把这个讲清楚，我开头从一个唐朝的小贷开始讲起，这是一个小贷合同，是在吐鲁番挖出来的，这份小贷讲的是有一个居民龙会努从另一个居民左崇喜那里收到30匹丝绸，每个月利息是4匹丝绸，如果利息未能按月支付，每个月需多支付一匹丝绸。如果左崇喜在特定时间需要丝绸，龙会努必须立即归还。如果借债人逃债，那么他的妻子和孩子和其他列举的人将替他归还债务。这个小贷的年化利率是160%，债务可以随时索赔，相当于活期存款，如果展期利率上调为年化200%，如果违约，其他人要连带担保。

　　从以上这个例子可以看出，小微企业融资难自古如此，中外如此。这个合同讲了如果要发展金融有几个什么样的挑战。第一是支付和结算对金融的挑战的问题，如果龙会努借到的是钱也许他可以用这个钱，而不是用丝绸买别的东西。第二个是渠道，龙会努想借钱，但是没有渠道，不知道跟谁借钱。第三是信息，没有人相信他，他的征信成本太高了，左崇喜不相信他，所以借给他的是一个年化利率160%的非常苛刻的小贷。渠道、信息一直是我们金融最核心的挑战。

　　说到金融最核心的挑战我们再换个角度想一下金融的本质是什么。从功能上说，金融叫金融中介，金融中介做几件事情：从功能上说第一个是支付，最古老的金融产品一定是钱，后来有了支票、信用卡、储蓄卡，都是为支付做的。金融的第二个功能是融资和投资，它是一个平台，投融双方对接起来。第三个功能是保险。这是金融的功能。

　　如果你要做金融，我总结一下大概需要问几个方面的问题。第一个问题是商业是不是需要金融，金融是为商业服务的，所以每个时代商业有不同的特点，金融也必须有不同的特点。如果金融是从头开始做或者已经有一个商业场景，这个商业场景对金融有一个自然的需求，这个效果是完全不一样的。现在的互联网公司很多都在做金融，很多都已经有了一个很大的商业平台，有一个场景对金融有自然的需求。商业和金融的结合是一个非常自然的，也是一个很有用的结合。因此，做金融第一个问题是不是有足够的商业场景支持，商业对金融是不是有需求。第二个问题是问这个金融产品是不是有渠道，开发一个新的产品，到哪里卖，客户在哪里。第三个问题在于是否能够搜集和处理信息来降低风险。所以，我们说金融机构核心的竞争力是风控和风险定价的能力，谁能搜集和处理信息谁就能把金融做好。最后一点，金融机构是有道德风险的，它是卖金融产品的。因为风险可能是滞后的，当时卖的不一定负责任，金融机构也需要被监管。所以金融有一个生态圈。

　　再次强调，如果要理解互联网金融，从这几个角度就可以想的比较清楚。第一个问题商业是不是需要金融。第二个问题金融产品是不是有渠道。第三个问题是不是能搜集和处理信息来降低风险。这是一个一般的金融机构最需要问的三个问题。

　　这跟互联网金融有什么关系？往往跟商业结合越紧密的越容易发展，比如支付一定是第一发展起来的，跟商业的结合是非常非常重要的。互联网能够对金融的贡献在于：第一是渠道，我们都知道它是平台，它通过网络解决渠道的问题。第一跟渠道是相关的。第二它显然跟信息是相关的。我们讲的叫数据，大数据，但是数据不就是信息吗？所以，渠道和信息正好是金融的两个核心的底层的本质。所以，互联网正好对渠道和信息搜集和处理进行了革命，互联网跟金融结合的很紧密就毫不奇怪。

　　由于有了互联网的技术，有了渠道，有了处理信息的技术，云计算、大数据，我们现在经常强调互联网精神，互联网精神指的是做商业的方式已经改变了，而这个做商业方式的改变是以技术进步为基础的。所以，当你有了渠道，有了信息，有了技术，互联网本身的硬件和软件的技术，以及你做金融的方式就不一样了，加起来你就能去做金融的创新。这是为什么我们现在互联网金融这个词那么热的原因，因为互联网正好是跟这个相关的，跟金融的底层是相关的，而且不但是现在，如果你看一下历史，你会发现跟商业需求的结合，技术革命带来的渠道，信息和产品的创新，贯穿了整个金融发展史，不只是现在。

　　给大家举几个例子，第一、支付和银行的诞生。为什么互联网第三方支付是第一个发展起来的？第一它跟商业的结合是最紧密的，电商如果没有第三方支付做不下去，所以，它第一跟商业的结合最紧密。第二它对渠道有要求，需要支付的双方结合起来，互联网能帮它解决这个问题。第三它对信息的要求其实是比较低的，因为交易双方已经决定要做交易了，我从你这里买东西我要支付给你，这个已经是愿打愿挨的事儿，没有一个很大的信息不对称，最重要的是解决安全和便捷的问题。这个可以通过各种方式解决。所以，支付是互联网时代第一个发展起来的金融。

　　这是现在，以前也是一样，如果你看一下银行的诞生，最早的银行是做支付的，然后才开始做信贷。第一个银行是在意大利产生的，意大利为什么会是第一个产生银行的地方？意大利当时是欧洲最主要的贸易大国，它有一个商业的需求，如果你有了很多国际的贸易，你就需要支付和结算，尤其是跨国贸易，这是我们当时有很多的鉴定、估算和兑换货币为主的业务产生，这是银行的来由，最早的银行是做支付和结算。

　　现代意义上第一个银行是在荷兰设立于1609年的阿姆斯特丹，也是因为它有商业的需求，阿姆斯特丹做的船比较厉害，装的东西比较多，用的人比较少，它物流很发达，当时因为哥伦布航海有了国际贸易。在有很多国际贸易，需要支付和结算的背景下，1609年阿姆斯特丹银行产生了，接受存款，各个国家的货币经营、发行银行票据、转账、开汇票，这是全世界的第一个多边支付的中心，它提供几乎免费的支付的服务，到1683年开始做信贷，做成了全世界最大的贸易和金融中心。所以，商业和金融的结合，第一个是支付的行业，它可以把商业做起来，支付做起来，把银行最基本的做起来可以做更多的信贷，为客户提供更好的服务。

　　知道了这个背景就不难理解为什么阿里现在做金融，阿里开始时和跟荷兰一样，唯一的差别荷兰做的是海上的贸易，阿里做的是天上的贸易，有了淘宝和淘宝商城，为了支持这样一个天上的贸易，需要有天上的支付。所以就做了支付宝[微博]。一开始自己也不想做，没人愿意支持，我们就自己做起来了。支付慢慢够像当年的阿姆斯特丹银行一样，做久了想为客户做更多的服务就有了阿里小贷、余额宝[微博]这样金融的服务，慢慢金融就做起来了。

　　支付宝十周年，下周还有一个庆典，用我们CEO的话来说如果没有淘宝就没有支付宝，但是如果没有支付宝当然就没有淘宝，没有支付，没有金融的支持，就不会有中国现在最大的市值的公司之一，现在上市的电商的平台。

　　不只是中国的互联网公司在做支付，实际上如果看一下全球，很多的互联网公司进军金融，谷歌[微博]2011年推出了Google钱包，亚马逊[微博]开始使用Kindle的支付和转账服务，苹果上个月推出苹果支付，他们要用苹果当年整合音乐行业的架势来整合支付行业，美国有一个零售联盟，包括沃尔玛、CVS和埃克森美孚他们成立一个支付体系，美国三家电讯巨头也在成立自己的虚拟钱包，很多非金融的企业在进军金融，第一个是支付，这代表了支付垄断的终结，支付为什么重要？支付不仅是支付，它其实是渠道和信息，这正好是金融的底层，所以，可以做更多的金融的东西。

　　再讲承销的诞生，投行的承销是怎么诞生的？1812年的时候，美国、英国打仗，打仗需要钱，美国政府需要融1600万美金，但是它自己只融到600万美金，这时候美国政府建国不久，跟中国唐朝的龙会努没有本质的区别，既没有渠道，也没有品牌，大家不相信它。那1000万美金融不到就找了三个商人，这三个商人相当于中国唐朝的左崇喜，让美国政府一个美金面值的国债四毛买进来，转手0.82美元卖出去，一千万美金的国债只融到400万美金，融资成本是420万美金。这时候美国政府借的是高利贷，跟龙会努面临的金融的挑战是非常接近的。

　　当时是1812年，美国政府融资吃了苦头，到1864年，美国有南北战争，打仗又需要钱，美国财政部又需要融资了，这个背景下有一个小银行家叫库克，他利用了当时一个科技的进步——电报，替美国政府解决了这个问题。把美国北方个个小城市代理机构登记，先把渠道架起来，通过电报，人类第一次通过电报报价和销售卖国债，他为了卖的更好，把每份国债的面值缩小了很多，用我们现在的话来说，他在意的是屌丝的需求，他通过广告，还通过交易平台，你不但能购买，还能在当地做交易，增强流动性。这样一些方式，当时做的非常好，因为有了电报的帮助，他卖掉了十亿美金的国债，而且他不是高利贷收承销费用，他是平价卖出去的。什么叫平价？100块国债的面值他是100块卖出的，他只收了千分之一的承销费，他找到很多第一次投资者，找到了很多屌丝，他当时唯一的要求这个钱要通过他的公司转一道手去买这个国债。用现在的话来说叫导入流量，这是1864年做的事情。金融和商业的本质不改变的，因为有了科技的进步会推动金融的创新。承销是这样诞生的。这个逻辑现在听起来觉得非常熟悉了。

　　再举个例子叫消费者信贷，最典型的叫信用卡，信用卡这种东西在七八十年前是不可思议的一种借贷的方式，因为我们人类在几千年都已经习惯了抵押贷款的方式，典当。如果在我这里押一百块钱，贷给你五十块钱我觉得问题不大，所以人类才做典当。现在信托公司还在做典当，一直人类是这样的，所以，金融面临的核心挑战就是信息不对称，我不相信你。信用卡是什么？它是一个不需要抵押的一个小贷，有风险的小贷，这些在古代是没办法想象的。它是怎么产生的呢？首先商业对金融的需求，到了上世纪初以后，因为商业的支持，消费者信贷有一个很大的需求，所以，当时的福特、通用这些公司已经通过分期付款鼓励大家买他们的东西，消费者信贷和消费是一起发展的，但是当时是没办法做的，因为人类自古以来是需要抵押品，而好多人是没有抵押品的，这个背景下就对征信有了需求，当时征信局开始产生，但是当时这个量还是很小，因为不够数量化。在这样一个背景下，1956年，人类第一个信用评分的公司产生了，这个公司用的分数叫FICO，这就是征信的来源，征信就是把各式各样的信息合在一起，我们现在叫大数据，50年代的时候就叫征信。有了征信以后，因为有了1956年的FICO，才在1958年推出了第一张银行的信用卡，但是一开始做信用卡的时候，成本是很高的，因为搜集数据和整理数据的成本还是很高的，真正信用卡的普及是到了60年代的后期，在这个时候计算机机构已经广泛的开始使用了，处理信息的能力大大提高了，这时候就产生了VISA等这些信用卡的清算组织，信用卡的联盟就产生了，科技的进步带来了征信，我们搜集信息和处理信息的能力提高了，就能做征信了，降低了信息的不对称，我们就能做金融创新了。这是消费者信贷。

　　马云[微博]一直讲的两句话，第一句叫“业务数据化”，所有的业务要以大数据为核心，消费者信贷是一个业务数据化的例子，没有数据的话，不可能有业务。第二句话叫“数据业务化”，数据能转化成财富，蚂蚁金服有一个口号：我们致力于让信用等同于财富。有了数据，有了信息，就会有信用，有了信用就等于是有了财富，这是我们的一个定位。

　　阿里电商的发展非常快，在2008年的时候，淘宝交易额大概只有一千亿人民币，2012年的时候，已经有了一万亿。现在我们回过头去看，我们正好撞上了金融危机以后，在东部的沿海有很多的制造业产能过剩，这个时候我们通过互联网的方式把东部和沿海过剩的产能制造业和内地的中西部的三四线的80后、90后的庞大的内需的人群接起来，把生产和消费接起来。我们淘宝和淘宝商城做的事情是构建了一个在互联网上的国内统一的一个大市场，我们做了这样一个有意义的贡献，阿里巴巴也就做起来了。

　　我们现在讲电商的时候，通常讲的一个理论叫C2B，消费者驱动零售、驱动批发、驱动品牌、生产、原材料，倒过来，当你把整个产业链通过现代化的互联网技术接起来的时候，你就可以做供应链的金融，因为有很多很多的信息接起来了，金融的本质一个是渠道，一个是信息，把它连起来满足了这两个条件，我们够可以去做金融的创新。

　　关于网络银行，美国最早期的银行网络银行做的不太好，为什么做的不太好呢？因为没有自然的商业的支持，它是从头开始做的，就像很多人从头做P2P一样，至少有一个商业场景支持，现在做的比较好的像荷兰的ING，它的成本底下更长的柱子是传统银行的成本，它的成本相对是比较低的，因为它不需要有那么多的线下揽存，成本显然低得多，这是网络银行的一个优势。所以，好多国家的网络银行它已经做到前几名，作为储蓄、零售都做的很大，我相信中国的网络银行会做的非常有特色，因为我们除了降低线下揽存的成本，而且我们有非常大的人群，已经有了平台了。所以，现在阿里也在尝试做网上银行，这个可能还是很有看头。

　　天弘基金在场，网络基金余额宝是一个特别好的例子，我去年年中的时候还在做教授，6月份的时候我在授课，长江的一个学生中午跟我一起吃饭，他是支付宝的副总裁，说教授，我们刚刚开发了一个新的金融产品叫余额宝，我觉得很有价值，很有潜力。后来做了大半年，因为我们支付宝跟天弘的合作，很快就做成了一个中国最大的基金，大概五千多亿的水平。

　　原来最大的基金叫华夏基金[微博]，范总也是我们基金业的一哥，做了18年，从八千万人民币做到三千亿，天弘和支付宝的结合大半年的时间就做到了五千亿，这就是互联网金融它真的是一个很经典的例子。

　　再换一个角度，刚才讲了一个主题，金融的本质是什么？它是商业的需求产生对金融的需求，另外是渠道，是信息，现在因为互联网，从历史来看可以看到很多次的金融创新都是因为商业需求的驱动，以及科技进步的驱动。

　　再换一个角度，从中国经济和金融的制度来看中国金融的未来，最近有本很火的书叫《21世纪的资本论》，很多人听说过这本书，但是也许很少有人看过这本书，看过的也很少有人看懂这本书。我曾经写过一篇文章叫《21世纪的资本论应该怎么写》，其实是对这本书的书评，大家有兴趣可以看一下。因为这本书让我反思了中国的资本论应该怎么写，每个国家都是有资本论的。所谓资本论就是一个国家的资本和劳动力应该如何结合，第一如何结合经济才会发展的快，第二个问题是资本和劳动力之间分配是不是公平，因为这个问题是每个国家，每个经济面临的问题。如果问一下中国经济最本质最重要的问题是什么呢？我觉得它是国有资本和社会的关系问题。我们刚刚建国，资本国有化，当时没有市场，统购统销，把中国的市场还分成城市和农村，统购统销，没有产权上私人的产权，企业层面上没有私有产权。这是宏观上利率管制、汇率管制，所有的资源都向重工业倾斜，当时希望能推动重工业的发展，这是资本国有化，是中国整个的国策。结果是发现我们收入增长非常缓慢，这不是一个最好的经济发展方式，虽然两弹一星上天了。

　　1978年的时候，中国人均的农产品的消费量跟1952年相比基本上没有增加。我们消费水平是非常低的。中国在过去建国以来一直是一个消费短缺的经济，这个里面消费的短缺包括金融消费的短缺，中国金融体系是中小企业融资难，消费者找不到投融资产品的现象依然存在，建国以来就是如此，现在仍然是如此。中国已经有大银行了，但是很多时候银行还是有点类似政策性银行的性质，中国建国以来一直到现在，各种资源都是向国有资本倾斜的。现在很多的改革都是对这个倾斜的一个修正，但是这个倾斜。如果看一下经济增长，你会发现任何一个国家经济要增长是需要金融体系的发展。没有一个发达国家的金融体系不发达，经济的发达就等同于金融体系的发达，但是中国是一个落后资源倾斜的金融体系，而且这个不会非常快的改变，央行[微博]正在用心的推动金融自由化的改革，但是这个改革不可能太快。因为中国的国有资本一直是在资源倾斜的背景下发展起来的，它如果没有了支持，它就会出问题，中国的国企、央企很多赚钱是因为漏洞，也是因为融资成本很低。所以，如果融资成本上升三个点，相信大部分国企、央企的利润就没有了。所以，金融对国有资本倾斜性的支持不会很快撤出来，如果撤出来就会出现非常大的问题。我想说的是新技术革命带来给金融消费者的服务，普惠金融就会有一个大的前途。因为现有的金融体系就不是向它倾斜。

　　最后再讲小小的一个点，如果你看一下中国宏观经济的状况，这个图画的是从1978年到现在中国和美国的消费占GDP的比例，你会发现红线是中国，它1978年的时候还有50%，现在只有35%，倒过来美国只有60%，现在差不多70%。中国消费占GDP的比例正好是美国的一半或者换句话说中国消费太低了，美国消费太高了，正好是相反，这叫失衡。美国因为消费很高，这个图画的是美国的储蓄率，原来是百分之七八，10%，现在美国的储蓄率基本上是零，因为消费太多了，储蓄越来越低，借债也比较多了。所以，在这个背景下美国就产生了金融危机。所以，现在如果你问中国经济的现状，中国经济的现状实际上是几个问题的叠加，就是中国有周期性的问题，还有给够性的问题。

　　关于周期性的问题，我们知道中国很多行业产能过剩，杠杆太高，这些问题的来由是因为什么？因为中国是最大的生产国，美国是最大的消费国。刚才讲了，中国是生产太多了，美国是消费太多了，当你的消费国出了问题，美国在2008年金融危机以后也是产能过剩，也是杠杆太高，当时讲去杠杆，美国是消费出了问题，这是镜子的两面，如果消费国出了问题，你的生产国现在也是同样的问题，产能过剩，去杠杆，这是中国现在周期性的问题。

　　长期来说，我刚才讲的结构性的转型。回到这张图，这张图代表中国的前途，中国因为消费太低了，所以，消费要至少上升十几个点，消费有一个非常大的前途。如果问我有钱应该投在什么地方？中国长期未来一个很大的部分肯定是消费升级，服务升级，体验经济，老年化(大健康)。所以，要投资是和服务业、消费、大健康相关的整个产业链，包括相关的物流、交通、消费者信贷和金融服务，再加上互联网公司。所以，有三个关键词，一个关键词叫互联网，第二个叫消费，第三个叫金融，这三者是非常非常重要的。现在你看互联网公司，包括我们阿里做了很多投资，看起来是很乱的，前段时间马云也分享过，我们其实投的就是两个东西，一个是快乐，一个是健康，这就是消费核心。所以，互联网在消费，再加上金融，有一个非常大的前景。

　　做一个小结，长江的校训叫“取势、明道、优术”，刚才做的分享从两个角度，一个从金融的本质和金融史的角度来看金融的未来，你会发现整个金融的历史就是新的商业机会会带来新的金融的需求。所以，这是一个互联网的时代，互联网的时代是这个企业小而美的时代。所以，这个时候你要支持这些小而美的企业，你需要的是普惠金融。这就是商业对金融的需求。

　　另外一个发现，大部分的金融创新都跟技术革命是相关的，因为技术革命带来渠道、信息、技术的创新，而这正好是金融的底层，这是为什么技术革命和金融是非常相关的，这是为什么我们现在要讲互联网金融的原因。这是从金融的本质，金融史的角度来看会发现金融有非常大的前途，不一样的前途。

　　第二个角度宏观的角度，中国的经济和金融的体制就是一个相对落后，资源倾斜的一个金融的体系，由于这个背景，无论是从宏观的背景还是从金融本质和金融史的背景，你可以看到基于互联网的数据革命和平台普惠金融应该有一个非常大的前途。

　　我的结论是，这是一个做不一样的金融的黄金时代。当然我们如果要把金融创新做好，我们还需要推动整个生态圈健康的发展。所以，不但要做创新，我们还要跟监管者，跟金融机构一起，跟金融消费者一起推动这个金融创新健康的发展，如果只是金融机构自己去做也是做不好的。所以，蚂蚁金服也是在这样一个背景下产生的。因为我个人非常相信我讲的这些话，我觉得这是一个历史的感召，我觉得它很有意义，也很有前途，我讲了很多的金融课，光说不练也不行。我觉得我应该去试一试，这是一个非常有意义的事儿。

　　蚂蚁金服原来叫阿里金融，为什么叫蚂蚁金服呢？第一，我们希望大家忘记我们是阿里金融，我们不只是为阿里的电商服务的，我们是为全社会的金融服务的，我们为什么叫蚂蚁呢？因为我们希望从小做起，小而美的时代，我们从小做起，从微做起，响应互联网时代的普惠金融这个主题，我们的愿景跟我们论坛的定位是非常相通的。

　　我们并不想做所有的金融业务，我们不想做另外一个银行，我们想做的是技术和数据和渠道的平台，我们做的是底层。我们“11·11”卖了571亿，但是我们没有一件是自己的商品，我们是大平台型，我们做金融也是这样，我们可以做一些最底层的东西，我们做的是数据和渠道这样一个平台，我们有了支付宝，大家都在用我们的钱包，我们做的底层，但是我们很多的金融产品希望跟现有的金融机构一起去做，搭一个平台，这是我们的定位，我们希望跟监管者、消费者和机构一起创造一个普惠金融的未来。

　　我再花30秒讲一下我们这个时代。如果你看一下历史，你会发现美国的金融经历了四个阶段，第一个阶段是美国建国后到美国内战，大概是一八六几年叫社会达尔文主义的阶段，这个阶段没有监管，让大家放手做金融，那个时候也是很多散户被骗的时代，完全没有监管会出事儿。第二个阶段是美国内战，一八六几到1929年，当时有很多行业产能过剩，有很多行业的重组。这个阶段美国整个工业格局决定了当时产生了几十家大的金融控股公司，大的财团，包括当时的钢铁大王卡内基、石油大王洛克菲勒、金融大王摩根，都是那个阶段产生的，我觉得中国也在进入这个阶段，行业大的并购和重组。再过二三十年可能中国经济行业的版图真的就定下来了，到时候我们会说当年的一些央企，当年的一些民企他们结合，他们最后就把这个行业的格局定下来了，现在应该还是一个逐鹿问鼎的时候。第三个阶段1929—1954见惯大量进入的阶段。第四个阶段二战以来到现在金融创新，普惠金融的时代。

　　金融是一个大变革的时代，有几个关键词。第一个关键词叫“金融自由化”，我们做银行的人除了关注互联网，还要关注金融自由化，金融自由化和利率自由化、汇率自由化会对传统银行产生非常大的影响，美国七八十年代有14000家银行，现在只有大概7000家，有一半消失了。所以，金融自由化本身就会对金融机构产生非常大的挑战，既是商机也是挑战。第二个关键词是技术革命和互联网。第三个关键词是全球化。中国有很少的企业可以说我是一个全球化的企业，如果做全球化需要金融的支持。第四产业整合与并购，这个工业格局的改变也需要金融的支持。最后一个是跟中国特有的体制改革叫混合经济。这个也是需要金融支持的。

　　金融自由化、技术革命、全球化、产业整合与并购、体制改革(混合经济)这五个关键词由于这个大背景既是需求也是挑战，会对银行、投行、券商、基金、评级机构产生各种各样的挑战和商机，这不只是互联网金融，整个金融都有一个很大的变革，加上互联网的金融，是一个非常有意思的时代，这是我想跟大家讲的金融未来几十年的分享。谢谢大家。