俄白钾肥之战愈演愈烈 中国坐享“渔翁之利”

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对于现金短缺的白俄来说，这次的合作关系破裂是一场灾难，因为钾肥占白俄2012年出口总额的7.1％，并且这座波罗的海附近的小共和国正在滑向金融危机的危险境地。专家们称，这次的险情将给白俄今年造成近10亿美元的收入损失，可能使挣扎中的白俄陷入经济危机。

这对克里姆林宫当局来说，也是个大问题，尤其是当俄罗斯正在努力建立能和欧盟匹敌的关税同盟。到目前为止，只有白俄罗斯和哈萨克斯坦是关税同盟的成员国（不过亚美尼亚和吉尔吉斯斯坦很快将加入）。关税同盟旨在促进成员国之间更密切的合作，而现在两个创始国之间非常恶劣的公开争吵将威胁到整个计划。 

俄白钾肥巨头分家  钾肥价格持续下跌

这次冲突也是事出有因。在过去的一年里，乌拉尔钾肥公司和白俄罗斯钾肥公司的关系已愈发紧张。这两家公司约占全球钾肥产量的五分之二，其共同成立的销售协调公司——白俄罗斯钾肥联盟公司（BPC，简称“白俄钾肥联盟”）拥有相当大的定价影响力。然而，像所有的同业联盟一样，欺骗的诱惑已在一段时间内破坏了合作。 

两家公司都一直处在压力之下。钾肥价格最近一直下跌，今年年初徘徊在每吨400美元的关口。中国去年成立了钾肥储备机制，并推迟签订2014年的新合同，希望借此迫使价格下降。俄罗斯和白俄罗斯的企业只能减产，但坚持更高的价格。谈判变成了博弈游戏。 

由于白俄经济的金融压力日益增加，去年12月白俄总统卢卡申科取消了白俄钾肥联盟对国内钾肥的独家出口权，为更多的私下交易敞开大门。乌拉尔钾肥公司也动作迅速。该公司在今年1月达成私下交易，签订了向中国供应100万吨钾肥的合同，借此削减白俄合作伙伴的市场。这100万吨钾肥是该公司年产量的十分之一，占其平常向中国出口钾肥量的四分之一，出口价为每吨400美元，较上一年折减15％。

合作伙伴关系迅速开始土崩瓦解。“根据白俄罗斯12月的决议，白俄罗斯钾肥公司在白俄钾肥联盟之外进行了一些交易，”乌拉尔钾肥公司首席执行官弗拉迪斯拉夫·鲍姆加特纳(Vladislav Baumgertner)在今年早些时候接受《欧洲商业新闻》采访时坦言，“我们已多次告知我们的白俄合作伙伴，这种行为是不可接受的。”今年夏天，乌拉尔钾肥公司成立了自己的独立交易公司，并于6月与中国签署了另一项供应50万吨钾肥的协议。 在8月，名存实亡的销售合资企业白俄钾肥联盟完全倒闭。乌拉尔钾肥公司宣布改变方法，按照高产低价的策略，将价格在今年至少下调到每吨300美元。

中国占据先机  成为最大赢家 

在这期间，中国一直是直接获利的赢家，因为这个重要肥料的成本已降低了约三分之一。不过，随着钾肥的关注度上升，价格会迅速反弹。

在白俄总理米亚斯尼科维奇邀请鲍姆加特纳于8月26日飞往明斯克举行会谈之后，乌拉尔钾肥公司和白俄罗斯钾肥公司的争端迅速恶化。这次会谈显然进行得不顺利，鲍姆加特纳当天在去机场途中被捕。克里姆林宫当局震怒，呼吁立即释放鲍姆加特纳。在没有得到回应后，俄罗斯很快上调对白俄罗斯的成品油关税，并威胁要禁令白俄乳品出口俄罗斯。

当时形势已变得非常混乱。乌拉尔钾肥公司的最大个人股东、俄罗斯大亨苏莱曼·克里莫夫(Suleiman Kerimov)在压力之下出售了自己所持有的21.75％股权，这才平复争议。据报道，从8月开始，负债累累的克里莫夫就一直试图出售他的股份。中国第一个参加购股，中国投资有限责任公司（CIC）子公司将其2012年11月所购买的乌拉尔钾肥公司债券转换成12.5％的股权，足够在乌拉尔钾肥公司董事会上拿到席位。这使得乌拉尔钾肥公司最大的客户能够获知关于公司定价策略和生产计划的所有讨论内容，并降低其在市场上的垄断力量。

10月初，钾肥战看似即将告终，两大钾肥公司或许会签订新协议。“现在的钾肥市场很有可能回归寡头垄断，” 俄罗斯外贸银行资本公司（VTB Capital）的分析师埃琳娜·萨克诺娃(Elena Sakhnova)在10月3日的一份报告中表示，“面对钾肥销售不足而无法得到急需的外汇，白俄表示，对乌拉尔钾肥公司所有权的变更，是重建白俄罗斯与俄罗斯两国贸易联盟的先决条件。俄罗斯普京总统表示这个问题不应陷入僵局，而是需要解决。在这之后，媒体开始积极预测苏莱曼·克里莫夫的代替人，圣彼得堡寡头弗拉基米尔·科甘(Vladimir Kogan)成为热门人选。”

无论发生什么，中国将在这场钾肥大战里全身而退，并提升自身位置。两家钾肥公司或许会摒弃前嫌，重建卡特尔联盟，但他们已严重损害了各自的定价权，钾肥价格可能继续低于之前。“没人能两次踏入同一条河流，因为河不是同一条河，人也不是同一个人，”萨克诺娃引用赫拉克利特的名言说道，“今后这将是不一样的钾肥市场。客户巩固了自己的谈判地位，生产商现因缺乏信任和大量货物积压而被削弱。考虑到2014年全球钾肥产量7700万吨（还将继续扩大），而消费量总计有5600万吨，至少需要5年才能将每吨的钾肥价格提高100美元。”这对中国而言，是个好消息。| www.tsrus.cn/27697 |

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作者：本•阿里斯（Ben Aris）