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金价大跌大妈为何越套越买:货币超发致通胀泛滥

2014年01月06日 10:17  一财网  我有话说

  2013年对黄金(2950.09, -3.11, -0.11%)来说,比较失意的一年。年初一路下跌到年末。从1700点高位,一路下跌到年末的1200点大关,足足跌了30%将近500余点。或许这只是黄金下跌的一个中继,还远远没有跌到位置。

  伴随着黄金的下跌,或许我们忘了另一个精彩的故事主角,那就是中国大妈,他们都怎么样了?

  也许有人包括有的媒体都说,中国大妈肯定是屡屡抄底屡屡被套。其实这样说不全对。

  在中国十月传统的国庆节期间,当时大妈们远赴香港疯狂扫金,可谓是见金就买。据报道,十一黄金周,中国大妈们买光了全香港的黄金,其购买量相当于黄金全年供应量的10%,金融大鳄做空黄金,被中国大妈硬生生的抄底托起。如此庞大的购买力,让华尔街的金融大鳄都为之一震。

  最终。到底是中国大妈,战胜了华尔街,还是谁取得了胜利?至少从目前来看,或许还是一个双赢的结局。

  黄金从10月份1300美元/盎司,下降到年底的1100美元/盎司。黄金下跌了,大妈们被套了!双赢从何而来?

  事实并非如此。中国大妈主要是在香港抢购黄金,当时香港的黄金价格为260元人民币/克,当时国内的金价340元人民币/克,足足相差了80块钱人民币。2014开年,大妈们更是二度出手,这次出手的不仅有大妈,还有年轻的80后,国内的黄金再次被一扫而空。仅北京菜百公司一家,1月1号当天的销售额就超过了2亿人民币。虽然和十月相比,现在国际黄金价格有所下跌。国内的金价从340元/克,下跌到当天的304元/克,跌了10%多。但是发现了么,和10月份大妈们在香港出手时的260元/克相比,还是高出了10%。以内地市场价格作为参照物,大妈们依然盈利10%以上。

  黄金如此悬殊的价格倒挂现象,是如何产生的?

  还是要从2008年国内的4万亿说起。随着美国房地产次级债危机的爆发,世界经济进入新一轮的循环中。中国当然也未曾幸免。08年以前,中国的经济主要依靠“三驾马车”,出口、消费、投资。其中出口占GDP的比重超过33%,是一个绝对的出口导向型国家。然而随着金融危机的到来,中国主要的出口国,欧洲和美国的经济,都受到了严重的创伤,需求直线下降,再加上人民币对外的升值,劳动力成本上升等因素,给我国的出口带来了灾难性的打击。是在这种背景下,政府出台了第一个四万亿经济刺激计划,严格来说,这就是中国的QE1。

  四万亿到底给我们带来了什么?是几条高速公路,还是北京城的几条新地铁,还是什么?我想老百姓体会最深刻的无疑是,国内物价的飞速上涨,是赤裸裸的剥削。这也从侧面更加反映了,大妈们扫荡黄金时,内心的真实写照。没有什么问题比用数据衡量更准确的了。自从2008年政府第一次量化宽松以来,也就是中国QE1的推出,到现在,货币供应量M2规模从08年的40万亿,暴增至2013年末的110万亿。5年间M2供应量增加了70亿,足足将近2倍!

  政府大开印钞机的后果,必然导致严重的通货膨胀。在大量印钞票的同时,人民币必然贬值,物价飞速上涨。由于人民币还不能自由兑换,最终产生了现在国内国外两个黄金现价的奇怪现象。而国内的金价永远高于国外。

  从购买力平价角度,黄金作为一个,有避险投资功能的硬通货,在这一时间节点上被淋漓尽致的体现出来。因此也就有了,黄金下跌,大妈们宁愿觉得黄金还会下跌,但依然疯狂抢购的戏剧性一幕。

  货币的泛滥,给实体经济带来了巨大的伤害。回到经济的运行当中,庞大的货币供应量,通过银行贷款流入实体经济中。带来的伤害也是巨大的。货币流入哪个行业,该行业立刻产能过剩。我国的光伏行业就是最好的佐证。

  我国2006年开始发展光伏行业,到2009年三年间。我国的光伏产业,产能已经严重的过剩。据光伏业行业协会数据显示,2009年时,我国光伏行业中,单晶硅、多晶硅的产量是当时世界总需求的2倍还要多。

  产能过剩时,企业的产品销售不出去的时候,企业就将面临倒闭的风险。为此我们的企业不得不,用产成品加信用担保的形式,去银行做抵押融资,业内称为“库存融资”来弥补流动资金的不足。由于需求的下滑,加上产能的过剩。产品销售不出去,没有第一还款来源,银行是不会做流贷给企业的。所以就产生了企业为了融到资金生存下去,想尽一切办法,例如发债、建立信托公司融资、通过金融机构发行私募理财产品,等一系列融资行为。从而引发了今天两个灾难性的后果。一个是“资金空转”,另一个是“高通[微博]胀,高利率”的怪异时代。

  “高通胀高利率”将带来很多负面因素。首先原材料和劳动力成本上升。企业对内经营成本上升,对外产品竞争力下降。再加上人民币“被升值”导致产品出口的竞争优势下降。最终陷入到流动资金枯竭,偿债能力下降的恶性循环当中。

  “空转”到尽头,其结果可以想象的到。企业将被高昂的资金成本压垮。到那时,会有大批的企业倒闭,大量职工下岗。如果不进行诊治,中国经济就真的要生一次大病了。

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