“2014中国金融论坛”于5月14日－15日在北京召开。上图为中国股权投资基金协会会长邵秉仁。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “2014中国金融论坛”于5月14日－15日在北京召开。中国股权投资基金协会会长邵秉仁在演讲中表示，当前改革受到利益集团反抗，反腐是推进改革的利器，金融体制改革核心是利率市场化，防止监管部门企图利用审批和备案等手段来寻租。

　　以下为演讲实录：

　　邵秉仁：我想首先不就私募基金的问题谈我的观点，还是从改革的角度，离开改革，任何国务院的规定恐怕都落实不了。

　　那么，当前中国的经济形势，刚才一些人做了一些判断，我到很赞成刚才联合国[微博]这位副秘书长女士所谈的观点，整个新兴经济体在前一轮高速增长的情况下，现在已经进入到下滑期，而且增速放缓的趋势越来越明显，必将持续相当长的一个时期，这不仅仅是过去那种发展模式已经不可持续，而且因为国际整个复苏的势头现在也并没有表现出一种强劲复苏的势头。

　　除非国家又重新启动所谓的宽松货币政策，继续利用增加投资来拉动。但是，如果那样，很可能把中国经济拉向更加危险的边缘，原来那种方式已经不可持续了。基于这样对宏观形势的正确判断，应该说十八届三中全会作出了全面深化改革的决定，这是非常及时的，也是非常正确的。进一步强调市场在资源配置中要发挥决定性作用，从而拉开了新一轮深化市场化改革的序幕。

　　改革受到利益集团反抗

　　应该说三中全会对全面深化改革作主了非常好的部署和规划，所涉及到的改革至少几十项，哪一项都非常艰巨。但是，从目前进展上，三中全会到今天也已经半年多了，从我们看到在社会管理方面，比如二胎政策出台了以外，其他的方案都还没有出台。据我了解，有些改革方案正在抓紧研究制定过程当中，但是，在这个过程当中，实际推进的并不顺利，每一项改革都会遇到极大的阻力，这些阻力主要来源于某些政府部门和利益集团。当然，我们理解改革不可能一蹴而就，需要审时度势，稳妥推进。但是，针对当前改革遇到的一些阻力，我觉得必须以更大的决心承受暂时的镇痛，包括利益集团的反抗，要破除多种阻力，顺利推进改革。

　　反腐是推进改革的利器

　　那么，如何推进呢？我觉得我们应该从一个方面看到新的希望。就是党的十八大以来，反腐倡廉成效最为明显，让中国老百姓看到了希望，应该说是深得民心，大家最满意的就是这方面。因此，能不能够在某些领域就从反腐败开始入手推进改革，我认为这不失为一件可以利用的利器，否则阻力太大。指望这些既得利益集团让出自己已经获得的利益，不让某些政府官员去寻租很难，靠自觉不行，从来中国的改革都是倒逼制的。这次既然反腐败已经深得民心，为什么不利用反腐败这样一个契机使反腐和改革互相联动，解决阻力问题。

　　从最近揭露的一些贪腐大案当中我们可以清晰的看到，新时期的腐败特点是权力与资本的高度结合，如果说以前的腐败案件多发生于官员与私营企业之间的利益相互交换，当前贪腐大案多是权力与国有资本的结合，这是一个新的特点。

　　一些国有企业和地方官员，特别是垄断性央企的高管，通过资源分配，通过工程招标，以及企业的收购重组，包括到境外进行投资收购等等一些手段，向权贵及其家族输送大量的利益。如果这种腐败，我们任其蔓延，必将掏空国家，我这绝不是危言耸听。对这样的腐败必须零容忍，加大打击力度，但这远远不够，要从反腐入手，反腐与改革相互联动，通过案件吸取教训，从体制、机制和用人制度上堵塞漏洞，从而推进国有垄断行业的改革。

　　具体说每发生一起腐败案件改革领导小组就要及时跟进，发现该案件背后所处的行业，他们在制度上，在运营机制上等等一些方面的问题，研究改革方案，从根源上切断产生腐败的原因，这就是很容易消除改革的阻力，顺利推进改革的进程。

　　只要把一级腐败抓透了，整个行业的阻力会迅速消除，没有人敢再利用手中的权力和权贵进行利益交换。所以从反腐败入手，推进改革，两者互相联动是推进改革的非常有效的一种办法。而不是就办案，抓办案，这边研究改革与反腐没有任何联系，这样的做法会深得民心，会顺利推进改革。

　　我搞了几十年的改革，从我搞改革的工作经历看，如果要顺利推进改革，必须取得民众绝大多数人的拥护。改革的目的也是要使广大民众受益，而不是少数人受益，没有民众的支持，这样的改革很难持续，也很难推进。那么，既然现在既得利益和一些政府部门设置重重阻力，阻挠改革，为什么不能利用老百姓最拥护的反腐败入手解决阻力问题呢？这是我讲的第一个观点。

　　金融体制改革核心是利率市场化

　　刚才朱光耀谈到国务院颁布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，也就是新国九条，对资本市场的规划作出了顶层设计，这个我相信对于资本市场建设的发展，促进多层次资本市场体系将起到非常重要的作用。但是，如果不深化改革，特别是金融体制的改革，这个顶层设计很难落到实处，很难发挥效力。

　　那么，金融体制改革的核心我以为不是国九条当中谈到的多层次资本市场问题，核心是利率市场化问题。这个核心问题不解决，单从资本市场入手的各项改革措施就难以发挥应有的作用。利率市场化就是要让市场在资金的价格和资源分配上起决定性作用。

　　目前，我们国家利率市场现状是贷款利率放开，存款利率仍然受到上限的限制。实际上这种做法的本身是在利用老百姓的低成本资金向企业放高利贷。为什么银行能成为中国目前最赚钱的行业？根源就在这里。银行本来应该起到它与资金和实体经济是一个桥梁和服务的作用，但是这种作用我们看不到，只是看到一种赚钱的手段。这种服务作用能不能充分发挥出来就取决于金融体制的市场化改革。

　　现在的情况，一个方面实体经济，特别是中小企业资金相当短缺。另一方面银行又大把大把的牟取暴利，严重扭曲了金融市场。所以，我认为只有解决利率市场化问题，才能够改变现有金融资源的配置方式，真正实现市场起决定性作用，才能充分发挥金融体系的中介服务功能，推进银行，包括多层次的资本市场健康发展，从而金融能够为实体经济发展服务，这是第二个观点。

　　防止监管部门企图利用审批和备案等手段来寻租

　　第三个观点就是新国九还首次提到了私募市场，提出要发展私募投资基金，按照“功能监管、适度监管”的原则，完善股权投资基金等私募基金投资的监管标准，完善扶持创业投资发展的政策体系，鼓励和引导创业投资基金支持中小企业，这都是新国九条的一些原话。

　　那么，我认为，把私募市场列为资本市场发展的重要领域，这是对股权投资在企业融资方面所起的作用的一种积极肯定，对于整个行业的健康发展将会起到很好的促进作用，也有着重要的意义。那么，应该看到，中国股权投资行业在过去的发展过程当中，已经成为了多层次资本市场建设的重要部分。私募投资最大的特点就是它的市场化和灵活性，它引导资金投入多实体经济领域，不仅有利于技术资源与金融资本的有机对接，而且对提高企业的直接融资比例，提高企业的管理水平，促进整个产业结构的升级，转变增长方式都有着非常重要的作用，也正是这一点与三中全会提出的发展多层次资本市场相契合。

　　那么，发展混合制所有制经济，推进国有企业改革，本质就是引入市场机制，其过程涉及到重组、并购等等，对资金的要求非常巨大。因此，我相信如果股权投资、私募基金能够参与到国企改革当中，一定会发挥重要的作用，这一点毫无疑义。

　　如何发展混合制所有制，如何推进国有企业改革，私募基金从中会发挥很重要的作用，当然这取决于我们对企业改革深化的程度，如果还是口头说要发展，要放开，实际还在那里坚持垄断，那么这个私募基金是无法进入的。同时，我们也还看到，当前中国的股权投资行业仍然面临着诸多问题，首先法律地位不明确，新修改的《证券基金法》并没有明确私募基金的法律地位，监管政策还处于博弈当中，尽管原来有多家抢着监管，现在划到一家监管，但是如何监管，问题存在很多。刚才主持人说登记有一千多家，这个东西他为什么会去登记，怎么登记，监管部门做了什么手脚？我们另外再谈，在这里不谈这个事，总之监管还在博弈当中。

　　新国九条谈到适度监管，什么是适度？这里面并不明确。我认为私募股权投资是一种高度自律性的投资，就是说它是花私人的钱，寻找投资的回报，不像我们某些国有企业拿着国有银行贷款不花白不花，只要能扩张规模，企业立刻就上去，那是盲目扩张。这个私募股权投资基金不是这个钱，它是私人的钱，管理公司是花别人的钱，替别人打工，这个时候它就有一种高度的自律性与约束。所以，在股权投资基金设立和投资行为上，不需要任何行政性的审批，人家的钱你批什么，你批了，你承担风险，承担责任吗？要出了问题，没有啊。我们现在某些监管部门就是企图利用审批和备案等等这些手段来寻租。因此，要防止监管部门打着监管的旗号，强化自己的权力，运用行政手段，干预行业的正常发展，将私募股权投资行业管死。

　　上次我在博鳌论坛的时候谈到，我们已经把证券的二级市场管的一塌糊涂了，再把私募基金再管死，真的最有市场活力的投资品种将不复存在了。所以，这个希望大家能够高度警惕。更要杜绝以监管为名，实际在寻找寻租机会的不良行为。

　　政府的责任是为股权投资行业发展创造一个宽松的环境。因此，要多发挥行业协会对该行业的一些自律作用，这些政府应该干的。我不是自吹自擂，我作为中国股权投资基金协会的会长，我可以毫不愧疚的告诉大家，我们成立以来，一直秉承着为广大股权投资机构会员融资企业服务的宗旨，为会员提供包括法律、会计等相关专业培训，努力提高股权投资的募、投、管、退等方面的业务水平，也积极组织各类国内外交流和合作等等，促进行业自律的发展，我们是非营利性机构，协会按照三中全会的规定，它是一种社会组织，特别是非营利性的公益性组织，而不是企图捞取任何利益的机构，不论任何协会，不管是有行政主管部门的，还是没有行政主管部门的都要去行政化。有主管部门的必须与其主管部门脱钩，作为社会组织，不能够带有任何行政色彩，这样才能公正，才能够以服务的态度促进行业的健康发展，否认就会变成行政机关的附庸，甚至是下属单位，这样的协会实际是官办的，是三中全会早已经否定的，今后发展也不应该出现的一种官办的协会。

　　我们相信在新的一轮市场化改革背景下，随着垄断行业的改革深入和向社会资本开放，以及新型城镇化的建设所带来的大量的投资机会，那么，民营资本，包括境外资本，会有更多的机会，我们在此也欢迎更多的PE机构参与到这次改革当中来，从而获得更多的投资机会，谢谢大家！