实验帐户建立于1995年2月春节后，投入资金1万元，初始买入四川长虹800股。经过近17年的风风雨雨，实验帐户持有兴业银行106020股。假如不考虑资金利息的原始成本，那么目前每股兴业银行的成本是0.094元。

 

兴业银行年末收盘价12.52元，目前总市值132.74万元；年初收盘市值139.25万元，今年浮动盈亏-4.68%；累计浮动盈亏13174%，领先于大盘。按17年时间来算，年均收益33.32%。我，满足了。

 

今年来，持有兴业银行没动，上上下下的享受着市场的小幅波动。相对来说，今年上证指数下跌21.68%，实验帐户下跌4.68%，稍许比大盘好一点，也没什么可遗憾了。

 

当然，假如在一季度财务报告出台以后，发现兴业银行今年的业绩增长可能会低于民生银行，假如在第一时间调换成民生，那么今年的结果就会好不少，但我还是没及时调换。其原因一是懒得动，原因二是想尽可能的拿着时间长一点。

 

奶奶的，表格文件不能放上来了，只能手工输入数据。

 

附表一：实验帐户历年市值与上证指数对照表

实验帐户累计涨幅13174%，上证指数累计涨跌幅312%。

 

    年份  总市值   涨跌幅  年均涨跌  上证指数  涨跌幅  年均涨跌 投资年限

95-2-8     1.00                        534

04-12-31   13.20    1220%   29.44%     1267   137.00%    9.03   第10年

05-12-31   17.90   35.63%   29.99%     1161    -8.33%    7.32%  第11年

06-12-31   63.24  253.20%   41.28%     2675   130.43%   14.38%  第12年

07-12-31  214.25  238.79%   51.11%     5262    96.66%   19.25%  第13年

08-12-31   75.54  -64.74%   36.19%     1821   -65.39%    9.16%  第14年

09-12-30  184.60  144.37%   41.61%     3277    79.96%   10.93%  第15年

10-12-30  139.25  -24.57%   36.14%     2808   -14.31%   10.93%  第16年

11-12-30  132.74   -4.68%   33.32%     2199   -21.68%    8.68%  第17年

 

从附表一看见，设立实验帐户的17年来，累计获利13174%，也就是说已经获利131倍，年均收益33.32%。同期上证指数上涨312%，年均上涨8.68%，超越大盘。当然，假如从07年末的高点来看，目前还是亏损不少。今年也是已经连续两年亏损，见下表分阶段数据统计：

 

附表二：实验帐户分阶段数据统计

            实验帐户                              上证指数

年份             累计收益  年均收益  累计收益  年均收益  投资年数

1995年-2005年初级阶段  1690.00%  29.99%    117.42%     7.32%     11年

1995年-2008年第一阶段  7454.00%  36.19%    241.01%     9.16%     14年

2006年-2007年牛市两年  1096.93% 245.97%    353.23%   112.89%      2年

95年开始至今整个过程   13173.70%  33.32%   311.88%    8.68%      17年

06年开始至今博客阶段    641.55%   39.64%    89.44%   11.24%       6年

08年开始至今顶部回落    -38.05%  -11.28%   -58.20%  -19.59%       4年

09年开始至今第二阶段     75.72%   20.37%    20.78%    6.50%       3年

10年开始至今反弹以后    -28.09%  -15.20%   -32.89%  -18.08%       2年

 

从附表二就可以看见，自从07年末大盘见顶回落以来，实验帐户亏损38.05%，年均亏损11.28%（呵呵，这就是有人说我连续亏损四年的由来，当然也是事实）。同期上证指数下跌58.20%，年均下跌19.59%。相对来说，还是跑赢了大盘。

 

从实验帐户第二阶段计划来看，（实验帐户第二阶段计划，从2009年-2019年，合计11年，到2019年末争取实现市值1200万元，计划利润1489%（差不多15倍计划利润），年均利润28.58%。）目前时间已过去三年，浮动盈亏75.72%，年均收益20.67%，低于计划收益。同期上证指数上涨20.78%，年均上涨6.50%。相对来说，还是高于上证指数的涨幅。

 

实验帐户第二阶段计划，在剩下的八年时间里，需要完成年均收益31.68%。虽然这过去三年的收益低于计划，但鉴于目前大盘及银行股的实际情况，我对完成这个计划依然信心满满，觉得没什么太大的困难。

 

计划新年内有可能调换品种，调换的潜在标的有两个，民生银行与中国平安（调换平安主要是为了逼迫自己长期投资）。按照原计划，我该在新年的第一天调换民生银行，因为对于明年的经营业绩来说，民生增长率高于兴业是没什么悬念的，何况目前的市场估值两者也差不多。但是，现在的我还没有调换的冲动，那么就继续等等吧，假如有调换，我会第一时间公开的。

 

 

 

附件：实验帐户条例（修订稿）

 

一，建立日期

实验帐户建立于1995年2月春节后。

 

二，帐户规模

实验帐户投入现金1万元，初始投资四川长虹800股。

 

三，建立目的

建立实验帐户的目的是为了验证在我国、我个人能否进行价值投资？

 

四，交易原则

不能空仓，必须满仓，持有现金不能超过五分钟；不能分散投资，集中一个股票，不能频繁买卖；不能买入基金，不能买入B股，不能融资交易。

当时还有一个原则是尽可能的中长期投资。09年开始，为了能顺利完成这个实验计划，我修改了持股时间的限制，原则上持股时间不少于半年。

 

五，持股路径

四川长虹（4年多）——山东铝业（5年多）——民生银行（2年不到一点）——鞍钢股份（1年）——民生银行（1年）——浦发银行（1年不到一点）——南京银行（2009年10月29日起，1年）——兴业银行（2010年11月2日起）。16年间换手7次。

 

六，盈利计划（目标）

1，计划分三个阶段，第一阶段已过去，从1995年-2008年末，合计14年，08年末收盘市值755350元，累计利润为7454%，年均利润36.19%。

 

2，目前是在第二阶段，从2009年-2019年，合计11年，到2019年末争取实现市值1200万元，年均利润28.58%。现在开始还有8.5年时间。

 

3，然后进入第三阶段，从2020年-2030年，合计11年，到2030年末争取实现市值1个亿，年均利润21.26%。

 

整个计划历时36年，投资1万，目标市值1个亿，总获利1万倍，年均利润29.16%。争取创造世界纪录。

 

注：此实验帐户为真金白银，非模拟账户。

 

待修改条例

1，为降低投资（交易）风险，当市值达到千万以上时，原则上允许适当分散投资，但不能超过三个品种。

2，当能确保完成计划时，应适当延长持股时间，以符合实验帐户长期投资之宗旨。

3，当市场疯狂，投资标的严重高估的时候，能否买入其他标的避险？如货币基金、债券等等。